현대하이스코, 자동차용 강판 판가 인상 가시화…목표가 상향-토러스증권

토러스증권은 27일 현대하이스코에 대해 자동차용 냉연강판 가격 인상에 따른 이익모멘텀이 지속될 전망이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 4만7000원으로 15% 상향조정했다.

유지웅 토러스증권 연구원은 “강판 판가 인상 가시화, 3분기부터 제2냉연공장이 본격적인 가동에 따른 신규 물량 증가와 맞물려 이익모멘텀이 지속될 전망”이라고 밝혔다.

유 연구원은 “3분기 제2냉연공장의 가동으로 비수기임에도 불구하고 냉연강판 출하량은 2분기 대비 최소 15만톤 가량 증가할 것으로 기대되며, 3분기의 적은 영업일수 등을 감안하면 실질적으로 20만톤 가량 증가하는 수준”이라며 “제2냉연공장 가동으로 현대하이스코의 자동차용 강판은 전체 냉연강판 출하량 중 75% 가량이 될 것으로 전망되며, 2014년에는 80%에 육박할 것”이라고 내다봤다.

그는 “3분기 영업실적은 별도기준 매출액이 전년 대비 7% 증가한 1조8638억원, 영업이익 30% 늘어난 883억원을 기록할 것으로 예상된다”라고 밝혔다.

이어 “올해 4분기 영업실적은 별도기준 매출액이 전년 대비 28% 증가한 2조1805억원, 영업이익 17% 늘어난 1015억원을 기록할 것”이라며 “중국 강소성 소주법인과 터키법인의 신규 가동으로 3분기 이후 해외법인 영업이익은 280~300억원 수준을 기록할 것으로 전망된다”고 분석했다.

유 연구원은 “현대하이스코의 경우 롤마진 업체임에도 불구하고 captive 물량증가에 따른 이익증가는 업종내 주목대상으로, 기대치를 넘어서고 있어 고로업체에 이어 차선호주로 적합하다”고 평가했다.