KISDI “1년 이내 기업 대상 ‘벤처·창업금융’ 도입 시급”

창업 1년 이내의 신생기업을 대상으로 한 전문펀드 도입이 시급하다는 주장이 제기됐다.

정보통신정책연구원(KISDI)은 19일 ‘벤처창업금융 현황 및 정책방향’ 보고서를 통해, 민간투자를 유인하는 방식을 취하고 있는 현행 창업·초기 벤처자금지원은 효과가 제한적이라며 전문펀드를 도입해야만 정부 창업자금을 효율적으로 지원할수 있다고 지적했다.

보고서는 “2012년 현재 우리나라의 기술금융 6조5000억 원 중 기술보증형태가 5조 원이상 차지하고 있다”면서 “고위험-고수익의 특성을 가진 벤처창업의 자금조달방식으로는 적절치 않다”고 분석했다.

KISDI는 보고서를 통해 “창업한 지 7년 이상 경과한 후기기업에 대한 투자가 2012년 기준 전체 벤처캐피털 투자의 44.6%나 차지하고 있다”면서 “국내 벤처창업금융이 보수화되고 있다”고 지적했다.

이런 보수 성향의 벤처캐피털 투자는 창업 3년 이내의 초기기업에게 투자했을 경우의 수익률이 마이너스인 것에 비해 후기기업의 투자수익률은 20% 안팎을 기록하고 있기 때문이다.

반면 창업단계에 특화된 엔젤투자의 비중은 2000년 이후 지속적으로 감소해 전체 벤처투자금액 중 2% 수준에 머무르고 있는 것으로 나타났다.

보고서는 엔젤투자와 중간회수(M&A) 시장의 미흡다는 점 역시 국내 벤처캐피털의 문제점으로 꼽았다.

미국과 유럽은 약 80%의 창업초기투자 회수가 기업 간 인수·합병(M&A)를 통해 이루어지고 있으나 우리나라는 창업주가 직접 사업을 키워나가거나 민간 투자를 받는 게 대부분이다.

이에 따라 KISDI는 창업 1년 미만의 혁신성을 가진 정보통신 산업에 집중적으로 투자하고, 자본공급에 있어서 정부가 보다 적극적인 역할을 담당할 수 있도록 신생기업을 대상으로 한 전문 펀드 도입의 필요하다고 강조했다.