POSCO, 업황개선 수혜·실적 턴어라운드 ‘매수’ -하나대투증권

하나대투증권은 15일 POSCO에 대해 업황 개선에 따른 최대 수혜주로서 1분기 실적 턴어라운드가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 45만원을 유지했다.

김정욱 연구원은 “글로벌 철강가격과 철강원료가격이 상승하고 수급이 타이트해졌다”며 “올해 들어 업황 개선속도가 예상보다 빠르다”고 분석했다.

김 연구원은 “중국 춘절 전후 재고보충(restocking)과 가수요 가세로 철강수급 개선이 본격화돼 단가인상압력이 커질 전망”이라며 “국내와 달리 원료유통가격이 바로 반영되는 중국 철강가격 구조도 긍정적”이라고 밝혔다.

그는 “원료투입가격 하락효과가 본격화돼 1분기 실적 턴어라운드가 기대된다”며 “1분기 영업이익은 전 분기보다 65% 늘어난 6426억원에 이를 것”이라고 말했다.

김 연구원은 다만 “광양 1고로 대보수로 인한 생산 차질과 제품판매가격이 연중 최저수준에서 출발한 데 따른 평균판매단가 하락으로 외형은 줄어들 것으로 보인다”고 덧붙였다.