[IB view point]한국계 사무라이본드 발행 역대 최다

글로벌 투자처가 다변화되면서 올해 7월 한국계 사무라이본드 공모 발행액이 월별 기준으로 역대 최대 규모인 것으로 나타났다.

30일 국제금융센터와 은행업계 등에 따르면 7월 한국계 사무라이본드 공모 발행액은 1000억엔을 넘어서 월별 발행액 기준으로 가장 많은 액수를 기록했다.

한국계 사무라이본드는 한국 기업 등이 일본에서 엔화로 발행하는 채권으로 일본계 자금을 한국으로 들여오는 수단이다.

올해 공모로 발행된 한국계 사무라이본드는 모두 2700억엔으로 이미 지난해 연간 발행액 3700억엔의 73%에 달한다.

이는 세계 금융위기 이후 일본이 유럽ㆍ미국보다 절대적으로 낮은 금리 수준을 보인 때문이다. 엔화 스와프 금리에 가산금리를 더해 결정하는 사무라이본드 발행금리는 보통 1.5% 내외에서 결정된다. 미 달러화나 유로화 표시 채권 발행금리는 3.5% 안팎이다.

특히 이같은 추세는 세계적으로도 달러 및 유로화 표시채권의 감소추세와 맞물린다.

시장조사업체 딜로직(Dealogic)에 따르면 올해 6월 중순까지 달러화와 유로화 표시 채권은 1조4880억달러와 7016억달러가 발행돼 4.5%, 23.0%씩 감소했다.

그러나 같은 기간 사무라이본드 발행액은 총 1조2640억엔으로 지난해 같은 기간보다 6% 늘었다. 글로벌 경제 위기를 계기로 투자처 다변화가 일어난 것이다.

한국계 외화채권의 변화는 비단 사무라이본드 증가에 머물지 않는다.

실제로 상반기에 발행된 한국계 외화채권(사모 발행 포함) 가운데 호주 달러 표시물의 비중은 지난해 상반기 0%대에서 올해 4.4%로 급증했다.

말레이시아 링깃 표시 채권의 비중은 같은 기간 1.3%에서 3.7%로 늘었다. 1.1%를 차지한 태국 바트화 채권은 3.2%로 확대됐다.