GS리테일, 기대 이상의 어닝 서프라이즈-한화證

한화증권은 24일 GS리테일에 대해 편의점 시장이 본격적인 성장을 위한 시장환경이 조성됐고 향후 15%이상의 매출 성장과 20%전후의 이익성장을 장기간 지속할 수 있을 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만3000원을 유지, 유통업종 TOP PICK으로 제안했다.

김경기 연구원은 “지난 1분기 GS리테일의 영업이익은 전년동기대비 87% 신장한 144억원으로 어닝서프라이즈를 기록했다”며 “이는 시장 컨센서스인 127억보다 13.4% 높고 당사가 예측한 영업이익보다 9억원 더 많은 것”이라고 분석했다.

김 연구원은 이에 대한 이유로 △점포수 증가로 인한 이익액 증가 △GS수퍼마켓 영업정상화로 인한 이익률 개선 △도넛 및 개발사업의 영업 개선에 의한 손실 감소 △본사 간접비 효율화 등을 꼽았다.

이어 “당사는 2분기 GS리테일의 매출 신장률을 전년동기대비 21%, 영업이익 신장률은 전년동기대비 70% 전후로 늘어날 수 있을 것”이라며 “계절적으로 2분기는 1분기보다 매출과 수익성이 좋고 GS리테일의 2분기 매출과 수익은 업태의 펀더멘탈 흐름만으로도 큰 폭의 증가를 기대해 볼 만하다”고 예상했다.