[오늘의 추천종목]코스맥스, 성장축 다변화 전략 긍정적 - 삼성증권

◇TOP S1

△현대차 - 2012년 2분기 신차 산타페 출시로 신차 모멘텀 지속 전망. 미국·중국·유럽 등 주요시장에서의 차별화 전략으로 성장 지속

△LG전자 - 스마트폰 판매 증가 및 ASP 상승에 따른 실적 개선 전망. 올림픽 특수 효과로 2분기 TV 부문 업황 개선 기대감 확대

△케이피케미칼 - 인도 면화 수출 금지에 따른 면화값 급등으로 화섬 수요 증가 예상. 화학섬유 원료인 TPA 수요 증가 및 가격 상승시 실적 개선 전망

△SK - LNG사업 수직계열화 구축으로 LNG시장 확대시 수혜 기대. 건설·해운의 본격적인 실적 턴어라운드로 견조한 성장 지속 전망

△삼성엔지니어링 - 중동·아시아 플랜트 수주 증가로 올해 사상 최대 수주 실적 기대. SMD 등 관계사 물량 수주를 통해 국내 부문 안정적인 성장 지속

△하이닉스 - 엘피다 파산보호 신청 등 해외 경쟁사 경쟁력 약화에 따른 수혜. D램 현물가격 상승에 따른 실적 턴어라운드 기대감 확산

△이오테크닉스 - 반도체 제조사 투자 확대로 Wafer Sawing 장비 매출 확대 전망. 레이저 장비의 AMOLED 및 태양광 분야 적용 확대로 성장성 점증

△하나금융지주 - 유휴자금을 활용한 외환은행 인수로 통합은행 ROE 개선 전망. 조달비용 절감 및 외환업무 강화 등 합병 시너지 효과 기대

△CJ오쇼핑 - 지난 4분기 이후 매출 고성장세로 오프라인 유통과 차별화 전망. 중국 CJ홈쇼핑 매출 고성장 및 동남아 시장 성장성 부각

△CJ제일제당 - 국제 곡물가격 하락에 따른 소재식품 매출이익 증가 기대. 라이신·핵산 등 바이오 부문의 성장으로 수익성 개선 지속

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇TOP S2

△카프로 - 중국 춘절 이후 카프로락탐 가격 상승에 따른 실적 개선 기대. 인도의 면화 수출 금지로 대체재인 화학섬유 수요 증가 수혜 전망

△시그네틱스 - 반도체 후공정 장비 매출 호조 및 해외 거래선 확대 긍정적. 반도체 테스트 사업 본격화로 장비 분야와 시너지 기대

△한국콜마 - 미국·중국 등 화장품 해외수출 본격화에 따른 외형 성장 기대. 수익성 높은 제약사업 확대로 전사 영업이익률의 개선 예상

△한일이화 - 조지아공장 가동으로 대미 수출 증가 및 한·미FTA 수혜 전망. 닛산 등 해외 매출처 다변화를 통해 안정적인 매출 성장 기대

△GS - 정제마진 및 PX 마진 개선으로 1분기 실적 개선 기대감 확대. GS에너지를 통한 신재생 에너지 산업 진출로 성장 모멘텀 부각

△현대차 - 2012년 2분기 신차 산타페 출시로 신차 모멘텀 지속 전망. 미국·중국·유럽 등 주요시장에서의 차별화 전략으로 성장 지속

△제일모직 - AMOLED용 재료를 중심으로 한 신규사업의 높은 성장성. 삼성전자 투자확대 전망에 따른 반도체 공정소재 부문 수혜

△현대제철 - 자동차 외판용 열연 생산량 증대에 따른 수익성 개선 전망. 국내외 건설수요 회복에 따른 봉형강 마진 상승 가시화

△대덕GDS - 스마트폰·태블릿PC 보급 확대로 FPCB 부문 고속 성장 지속. Rigid Flex 시장의 확대 및 Metal PCB 거래선 증가로 외형 성장 기대

△성광벤드 - 중동 및 해양 플랜트 발주 증가로 피팅산업 수주 모멘텀 부각. 고수익성의 대형 제품용 생산 설비 증설로 외형 성장 기대

△신규종목 - 없음

△제외종목 - 없음

◇중·소형 유망종목

△코스맥스 - 국내외 브랜드샵 및 화장품 판매사(로레알·아모레·LG생활건강 등) 向 ODM 매출 확대. 자회사 코스맥스차이나 Capa 증설과 일진제약 매출 확대 등 성장축 다변화 전략 긍정적. 중국 광저우(연내 Capa 4000만개 확보)와 인도네시아 시장 신규 진출로 성장성 부각

△신화인터텍 - 저가형 LED TV 판매 호조 등 디스플레이 업황 턴어라운드에 따른 성장성 부각. 오성엘에스티 등 관계사의 Display 장비·소재·화학 기술 기반의 시너지 효과 극대화 기대. 신성장 동력인 복합필름(프리즘+마이크로렌즈)을 통해 견조한 외형 성장 및 실적 개선 가능

△엘티에스 - AMOLED 레이저 Cell Sealing 장비의 SMD·LG디스플레이 독점 납품으로 성장 지속. 중국·대만 등 후발 패널사의 AMOLED 투자 본격화에 따른 관련 장비 해외 수출 확대. 태양광 및 2차전지 시장 회복에 따른 Solar Cell 레이저 도핑, Welding 장비의 매출 증가

△성우하이텍 - 현대·기아차 해외 공장에 따른 글로벌 현지화가 일단락. 향후 매출처 다변화 기대. 체코법인 지분 매각, 러시아법인의 실적 턴어라운드로 지분법 이익 개선 전망. 지난 11월 고점 대비 약 55% 주가 하락으로 밸류에이션 매력 부각

△GST - 반도체·FPD·AMOLED 등 전방 산업 투자 확대로 Scrubber 장비 수주 증가 기대. Chiller 장비의 삼성전자 납품으로 주력 상품 다변화 및 매출 성장 기대. 올해 예상실적 반영시 현 주가는 시장 컨센서스 기준 PER 3배~4배 수준으로 밸류에이션 매력 부각

△신규종목 - 코스맥스

△제외종목 - 플렉스컴(이익실현)