원익머트리얼즈, AMOLED시장 확대 수혜 기대 - 신한금투

신한금융투자는 28일 상장하는 원익머트리얼즈에 대해 국산화를 통한 수입대체와 AMOLED용 특수가스 매출호조 등으로 안정적인 외형성장이 가능할 것으로 전망했다.

유성모 신한금융투자 연구원은 “100여종의 제품 라인업을 통해 모든 공정에 신속히 대응할 수 있는 노하우를 확보하고 있는 점이 원익머트리얼즈의 강점”이라며 “이 중 고순도 암모니아, 일산화질소, 삼불화붕소 등은 국내 최초로 국산화했고 불소 및 BCI3 혼합가스의 경우 국내 유일의 생산업체”라고 설명했다.

그는 “매출처별 비중은 3분기 기준 삼성전자 68.5%, SMD 7.9% 등 삼성그룹이 77.9%로 매우 높지만 각 산업내 Top Tier의 시장지위를 확보하고 있어 향후에도 안정적인 성장이 가능할 것”으로 전망했다.

유 연구원은 “전방산업인 반도체산업의 2010년 세계 시장규모(가트너 기준)는 3772억달러이며, 재료시장은 약 445억달러로 12%를 차지하고 있고 연평균 4.0%대의 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상돼 영업환경은 양호하다”며 “특히 AMOLED의 경우 SMD에 10여종의 공정가스를 공급하고 있는 데다 SMD내 점유율도 70% 이상을 차지하고 있어 향후 AMOLED시장 확대에 따른 수혜가 기대된다”고 평가했다.

또 “공모후 발행주식총수는 580.0만주이며 이 중 최대주주 등 288만주(49.7%, 1년), 벤처금융 등 112만주(19.3%, 1년)를 제외한 상장직후 유통가능주식수는 180만주(31.0%)로 적은 편”이라고 덧붙였다.