다음, 실적 성장 지속 가능…목표가↑-동양證

동양종금증권은 16일 다음에 대해 신규사업을 통한 실적 성장 지속이 가능하다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 14만원에서 15만원으로 상향 조정했다.

이창연 동양종금증권 연구원은 "2분기 오버츄어 검색광고 단가하락 및 검색조회수 및 점유율 하락으로 인해 검색광고 매출 성장세가 둔화됐다"고 밝혔다.

이 연구원은 "오버츄어 검색광고 단가가 7월 중 다시 회복세에 있으나, 3분기 광고시장 비수기, 인원 증가, 마케팅비 증가 등으로 3분기까지는 실적성장세가 둔화될 수 있을 것"이라고 예상했다.

이 연구원은 "그러나 동사의 어닝(earning) 규모상 신규사업 을 통한 실적 성장 지속은 가능하다"며 "잠재적 시장규모가 큰 지역광고시장을 온라인/모바일로 전환하고 있는 동사의 신규 로컬광고사업의 매출 및 신규 광고주 유입 추이가 빠르게 진행되고 있다"고 설명했다.

그는 또한 "모바일 광고 및 대행사업에서의 트래픽 증가 속도가 빠르게 진행되고 있어, 4분기 및 2012년에는 동사 성장성을 유지할 수 있는 규모로 성장할 수 있을 것"이라고 기대했다.