[펀드탐방]아이투신운용 ‘아이좋은지배구조 펀드’

투명기업 투자 … 쏠림현상없어 안정적 수익

기업들의 신성장동력 확보를 위한 발걸음이 빨라지면서 인수합병(M&A) 이슈가 증시를 뜨겁게 달구고 있다. 또 정부의 성장 중심정책과 기업 관련 규제 완화로 대기업 집단의 지주사 전환도 속도를 내고 있는 모습이다.

성공적인 M&A를 통해 기존 사업의 성장 한계를 극복하는 기업이나 지주사 전환을 통해 투명성을 강화한 그룹은 상당기간 안정적이고 지속적인 투자수익을 얻을 수 있다는 점에서 매력적이다.

2007년 4월 설정된 아이투자신탁운용의 ‘아이좋은지배구조주식펀드’는 지배구조 개선이 예상되는 지주회사나 M&A 관련 기업에 투자해 수익을 추구하는 상품이다.

지주회사로 전환된 그룹 뿐 아니라 지배구조가 지주회사 체제인 기업이나 장·단기적으로 지배구조 개편을 통해 지주회사로 전환가능성이 높은 준지주회사, 업종대표주로서 매력을 갖고 있거나 그룹실적에 절대적인 영향을 미치는 핵심 계열사도 투자대상이다.

신규 상장 기업 또는 기존 상장 기업 중 양호한 지배구조를 갖추면서 우수한 실적 모멘텀을 보유하고 있는 실적우량주도 투자대상에 포함된다.

기업지배구조라는 테마를 갖고 있지만 주식시장에서 막연한 기대감에 기대 주가가 반짝 상승했다 급락하는 테마와는 확연히 구분된다.

‘아이좋은지배구조펀드’가 추구하는 테마는 투명한 지배구조와 우수한 실적이기 때문이다. 이런 조건을 갖춘 기업으로 포트폴리오를 구성하다보니 실적 안정성이 높은 대형주와 중형주 비중이 상대적으로 높은 편이다.

또 포트폴리오 내에 다양한 업종과 종목이 고르게 분포돼 있어 주식시장에서 특정 종목에 대한 쏠림 현상이 나타나도 펀드 성과가 쉽게 흔들리지 않는 특성을 갖고 있다.

‘아이좋은지배구조’는 설정이후 코스피200지수를 지속적으로 웃도는 성과를 유지하면서 안정적 수익을 시현하고 있다.

‘아이좋은지배구조’는 에프앤가이드가 지난달말까지의 운용성과를 바탕으로 뽑은 위험대비 수익성이 뛰어난 국내 주식형펀드 10개 중 하나로 이름을 올렸다.

홍현기 아이투신운용 주식운용본부장은 “포트폴리오 구성종목은 지주사 뿐 아니라 사실상 지주사로서의 자산가치 외에도 기본사업의 영업가치를 함께 갖고 있는 준 지주사, 업종대표주로서의 매력을 갖춘 관계 계열사, 중형주 중 지배구조가 우수한 실적 우량주 등을 아우르고 있다”며 “이 때문에 지주사나 M&A와 관련된 열기가 식었을 때도 꾸준한 수익을 내고 있다”고 설명했다.

최근엔 M&A 관련 기업군에 관심을 두고 새로운 성장 동력을 찾으려는 움직임이 감지되는 회사들의 비중을 늘려가고 있다.

홍 본부장은 “기업이 신성장 동력을 확보하게 되면 영속 가능성이 높아지고 꾸준한 수익을 바탕으로 안정적 성장 궤도를 보이기 때문에 미리 투자한다면 기업 성장에 따른 이익을 모두 향유할 수 있다”며 “M&A 이슈가 부각됐을 때 좀 더 많은 주식을 확보해 놓는다면 추가적인 차익실현도 가능하다”고 말했다.

홍 본부장은 ‘아이좋은지배구조’는 장기적으로 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 적합하다고 조언했다.

그는 “아이좋은지배구조는 좋은 지배구조 갖춘 기업의 구조적 성장을 함께 하는 펀드”라며 “3년 이상 적립식 투자를 하기에 적합한 펀드”라고 말했다.