KCC건설, 매력적 밸류에이션...'매수'-NH證

NH투자증권은 24일 KCC건설에 대해 높은 성장성과 안정성에도 불구하고 밸류에이션이 매력적이라며 투자의견 매수에 목표주가 7만원을 유지했다.

강승민 NH투자증권 연구원은 "KCC 투자 확대에 따른 성장 가능성, 건설사 구조조정 이후 우량 중소형건설사의 입지가 높아질 전망"이라며 "중소형 건설사 중 높은 신용등급과 재무 안정성이 돋보임에도 올해 예상 주가수익비율(P/E)가 3.1배 수준으로 매력적"이라고 평가했다.

강 연구원은 "올해 LIG건설, 삼부토건 등이 법정 관리를 신청하면서 중소형건설사에 대한 재무리스크가 확대돼 주가 조정을 보였다"며 "그러나 중소형건설사 중 가장 우수한 A0의 신용등급을 보유하는 등 재무구조 측면에서 매우 우수해 시장의 영향이 완화되면 빠르게 반등이 가능할 것"이라고 예상했다.

또한 그는 "올해 신규수주는 해외 사우디 폴리실리콘 수주를 포함해 6,000억원 내외"라며 "향후 KCC에서 2015년까지 5조원의 투자가 계획돼 이에 따른 수주 증가, 주택사업지 인수를 통한 주택 수주 증가를 감안하면 올해 1조5000억원 이상의 수주가 가능할 전망"이라고 밝혔다.

"1분기 단독 매출액은 2587억원, 영업이익은 178억원으로 전년동기대비 각각 7,2%, 1.7% 증가해 양호한 수준"이라고 설명했다.