휴맥스, 저평가된 주가 '매수' - 한화證

한화증권은 1일 휴맥스에 대해 안정적 성장이 예상되지만 주가는 저평가돼 있다며 투자의견은 ‘매수’를 유지했지만 목표주가는 2만2000원으로 낮췄다.

김운호 한화증권 연구원은 “휴맥스의 현재 주가는 주가 순자산비율(PBR) 0.7배에 불과해 자산규모에 비해서 여전히 저평가돼 있다”며 “TV사업부 정리, 신규시장 진출, HD비중 확대 등으로 안정적으로 성장할 것”으로 내다봤다.

김 연구원은 “1분기는 예상보다 부진하겠지만 2분기에는 국내시장 CATV와 IPTV 물량 증가, 일본 차량용 STB 매출 증가로 영업이익률이 높아질 것”이라며 “실적에 포함되지 못했던 지분법 평가이익이 올해부터 실적에 반영됨에 따라 자기자본순이익률(ROE)도 크게 개선될 것”으로 전망했다.