베이직하우스, 2분기 실적 서프라이즈-하이투자證

하이투자증권은 29일 베이직하우스에 대해 2분기 국내외 실적이 서프라이즈 수준이 될것으로 보인다며 목표가 기존 1만9700원과 투자의견 '매수'를 유지한다고 밝혔다.

박종대 하이투자증권 연구원은 "베이직하우스의 2분기 실적은 매출과 영업이익이 각각 전년동기대비 -7%, -0.7% 감소한 447억원과 65억원 규모가 될것으로 예상된다"며 "이는 시장컨센서스(매출414억원, 영업이익 48억원)대비 서프라이즈 수준이 될 것으로 보인다"고 말했다.

이는 베이직하우스의 수익성 개선세가 돋보이면서 신상품 판매가 양호하게 이루어졌고 이월상품 판매 역시 호조를 보였다"며 "재고자산평가손실환입약이 증가했기 때문.

그는 "2분기 중국사업 부문 역시 영업이익이 시장 기대치를 상회하는 서프라이즈 수준이 가능할 것으로 보인다"며 "매출과 영업이익이 각각 전년대비 21.9%, 79.8% 증가한 275억원과 47억원 수준이 예상된다"고 추정했다.

박 연구원은 베이직하우스의 홍콩법인 투자유치는 중국사업부문 성장가치에 대한 확인으로 평가했다.

그는 "베이직하우스는 중국법인을 100% 자회사로 두고 있는 홍콩 계열사 TBH 글로벌 리미티드 주식 41만5000주를 골드만삭스 에 매각하기로 결정했다"며 "3년이내 IPO를 조건으로 하고 있으며, 불이행시 3% 연리 풋옵션을 행사할 수 있으며 매각 가격은 중국사업부문의 높은 성장성과 브랜드가치를 감안하면 다소 낮은 수준이다"고 설명했다.

이어 그는 "이번 매각 결정을 부정적으로 볼 필요가 없는 이유는 중국법인 자본금(약 116억원)규모를 감안하면 6년만에 약 1400%의 투자수익을 실현한 결과이고 홍콩법인 자회사의 IPO 가능성이 높아졌으며 중국사업부문 성장가치에 대한 시장의 신뢰를 높이는 작용이 기대되는 베이직하우스에 풋옵션 조항도 이자율을 감안시 부담없는 수준이기 때문이다"고 덧붙였다.