[오늘의 추천종목] 대우증권

<코스피 대형주 포트폴리오>

▲동부화재- 견고한 보험영업 효율성을 바탕으로 높은 ROE 창출. 타 2nd Tier와 Valuation Gap 해소, 자산재평가 고려 시 실질 Valuation은 역전. 이익 안정성 대비 상대적 투자매력 높음, 최대 할인 요소인 그룹 리스크는 경감

▲GS- 신규 고도화 설비 투자로 국내 최고의 설비 효율성 보유. 정유 시황 본격 회복되는 하반기부터 동사의 신규 서비 가동 예정. 벨류에이션 re-rating 기대

▲현대제철- 2010년 하반기 고로 2기 가동으로 성장성 재부각될 전망. POSCO의 우호적 가격정책, 고로 1기의 조기안정화 등 긍정적. 2012년까지 철강업종내 최고 성장성 보유해 주가는 계단식 상승 전망

▲대우인터내셔널-두 개의 광물 광구 (호주 석탄 광구 생산 시작, 마다가스카르 니켈 광구 2010년 12월 생산 예정)에서 기대되는 매출 증가 전망. 7월 중순에 포스코로의 피인수 확정 예정. 시너지 효과 기대. 우려되는 해외 전환사채 전환되지 않을 가능성 높음

▲삼성물산- 그룹사 공사를 통한 안정적인 영업실적은 2011년 상반기까지 지속될 전망. 2010년부터 매출액과 영업이익이 본격적으로 증가할 전망. 올해부터 재개발/재건축 중심의 주택사업에서 일반 PF로 사업영역 확대. 동사의 지속 가능한 해외 수주는 80억 달러(발전플랜트 50억 달러, 원전 17억 달러, 건축+토목 13억 달러) 수준으로 판단.

▲삼성SDI- 올해 스마트폰의 비중확대와 애플 태블릿 PC 출시로 고용량 및 대면적 폴리머 전지 수요증가 전망. 3D TV 출시로 PDP 다시 주목받고 있음. 대형 2차 전지 응용분야로 떠오른 전기 이륜차 시장, 비교적 규제가 적고 충전 용이해 전기차에 비해 보급 수월할 전망.

▲대한항공- 위안화 절상은 중국인 소비증가로 해외여행 수요가 늘어날 전망. 태평양 노선 경쟁력이 높아 중-미 환승수요와 한국 방문객 증가로 이어질 것으로 예상. 2016년까지 신규 항공기 도입으로 좌석 공급 증가와 비용 절감으로 이어질 전망.

▲두산인프라코어- 대중국 비중 높고 위안화 절상 가능성 높아져 가격경쟁력 상승, 수익성 개선 수혜 예상. 중국 굴삭기 시장의 높은 성장이 장기간 지속될 전망이고, 공작기계 수주 및 실적 호전 지속될 전망.

▲삼성전자-2010년 연간 영업이익 17조5000억원, 연간 사상 최대 실적예상, 메모리 경기와 실적 호조를 바탕으로 상승세 지속될 전망, 휴대폰 부분의 경우 갤럭시S 등 판매 호조에 따라 출하량 회복 가능할 전망.

▲현대차-2분기 영업실적 강세 유효할 것으로 판단. 해외판매 수익성 개선 등 질적(質的) 변화 신호. 전세계적으로 구조적인 공급 부족 상황임을 긍정적 신호로 판단해야 할 것.

▲신규종목-동부화재, GS

▲제외종목-없음

<코스피 중소형주 포트폴리오>

▲베이직하우스-중국 법인의 고성장으로 기업가치 re-rating 본격화 기대. 제 2의 이랜드로서의 성장 가능성. 매장 확장과 기존 점포 성장으로 올해 중국법인 영업이익 YoY 33.0% 증가 전망.

▲케이피케미칼-주력 제품인 TPA(폴리에스터 원료) 시황 호조 지속되며 2010년 양호한 실적 시현 기대. M&A를 통한 해외 진출 전략이 대단히 성공적 해외 자회사들의 선전에 따른 지분법 증가

▲금호석유- 2분기 어닝 서프라이즈 이어 3분기 실적도 호조 기대. 합성고무 증설, 제2 열병합 발전소 가동 확대에 따른 중장기 성장성 부각. 부실 계열사 지분 상각으로 그룹 리스크 제거, 자산 매각 통해 재무리스크 완화.

▲신규종목-없음

▲제외종목-SK케미칼 추천일 7/19 수익률 -1.75% 제외사유: 펀더멘탈상의 변화는 없으나 상승탄력 둔화

<코스닥 포트폴리오>

▲이엔에프테크놀로지- LCD 및 반도체용 전자재료 전문 제조회사. 전자재료 국산화의 수혜와 Recycling System을 통한 높은 원가 경쟁력 보유. 국내 LCD 신너 시장 1위를 뛰어넘어 ArF급 Monomer와 Color Paste로 성장 가속화

▲다음- 2009년 11월부터 스폰서링크 검색광고 판매를 오버추어가 대행하면서 PPC(Price Per Click) 상승 중. 2010년 4월부터 4개의 검색광고 섹션 중 3개 섹션(기존 1개)에 CPC(Cost Per Time) 과금제 적용. 디스플레이광고부문 성수기에다 월드컵, 지방선거 특수 반영되며 2분기 실적 양호할 전망

▲신성델타테크-LED모듈과 리드프레임 생산 시작으로 LED 조명 산업 본격 추진, 하반기 가시적 매출성과 기대. 사업 효율화 위해 국내는 기존의 가전사업부의 고가 제품과 자동차 내외장재 부문 강화. LCD 사업은 중국으로 점차 이관하여 매출 규모 확대와 수익성 개선 추진. 향후 높은 성장 기대되는 LED 부품과 조명 시장에 국내 역량 집중할 전망

▲서울반도체- LED BLU TV용 제품 출시 본격적으로 증가하며 관련 매출액이 급증. 주도권을 확보한 조명 시장의 성장이 하반기 이후 본격화될 전망으로 LED 조명 시장 확대시 가장 큰 수혜 예상. 자회사인 서울옵토디바이스의 실적 개선 진행

▲우주일렉트로- 탁월한 원가 경쟁력 및 실적 안정성 보유. 스마트폰 등 고기능 핸드셋 출현에 따른 고부가화 커넥터의 매출 증가. 삼성전자 스마트폰 판매 확대 시 수혜 전망. 높은 실적 안정성 및 성장 잠재력 대비 저평가

▲넥스콘테크-휴대폰 및 노트북용 보호회로 생산 및 판매업체. 주요고객인 LG화학, 삼성SDI의 2차전지 세계시장 점유율 확대로 인한 수혜 예상. 10여년간 꾸준히 BMS기술 개발, 에너지저장장치 분야에서 축적된 기술 가진 STB(계열사)와 더불어 다양한 시너지 창출

▲신규종목-이엔에프테크놀로지

▲제외종목-없음