POSCO, 상반기 실적 안정 목표가 70만원-IBK證

IBK투자증권은 25일 POSCO에 대해 상반기 실적 안정성이 가시화되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 70만원을 유지한다고 밝혔다.

김윤상 IBK투자증권 연구원은 "판재류 수출가격 호조로 상반기 영업이익에 대한 실적 안정성은 매우 높아졌다"며 "수출가격 상승효과로 상반기 1.6조~1.7조원의 분기 영업이익 시현은 문제없어 보이고, 지난해 3분기 영업이익 1조원대 진입 이후, 적어도 올해 2분기까지 실적은 우상향 모습을 보일 것"이라고 말했다.

또한 당초 5월 정도 실시될 것으로 예상됐던 내수가격 인상이 4월 조기실시된다면, POSCO의 2분기 실적 모멘텀은 더욱 강화될 것이란 전망이다.

김 연구원은 "일본 고로사가 국내 냉연사와의 2분기 열연가격협상에서 전분기 대비 200달러 인상된 750달러 수준의 가격을 제시한 것으로 알려졌고, 중국도 춘절 이후 유통가격이 반등추세로 돌아섰다"며 "2월말~3월초 중국 철강사의 수출가격 동향을 확인해봐야 하나 과거 일본 고로사의 가격 결정력을 감안한다면, 예상보다 가격 상승폭은 커질수 있다"고 내다봤다.

그는 "POSCO가 호황 국면에 진입한 판재류 중심의 제품 구조를 가지고 있고 상반기 분기 영업이익 1.6조~1.7조원의 안정적 실적 시현이 가능하다는 점이 투자포인트"라며 "인도제철소 착공 시기도 상반기 관심을 기울여야 할 부분"이라고 밝혔다.