고려아연, 다시 찾아온 매수 기회 '매수'-교보證

교보증권은 5일 다시 찾아온 매수 기회라며 고려아연에 대한 투자의견 매수와 목표주가 25만원을 유지한다고 밝혔다.

엄진석 교보증권 연구원은 "4분기 매출액 7846억원, 영업이익 1128억원으로 영업이익 기준 예상치를 하회했다"며 "이는 비철가격 상승에도 불구하고 환율하락으로 실질적인 가격 상승이 제한됐고, 조연 투입량 증대로 지불율이 높아져 수익성 개선이 생산량 증대만큼 나타나지 못한 것"이라고 분석했다.

엄 연구원은 "올해 매출액 3조1600억원, 영업이익 5095억원으로 전망되는데 분기 기준으로는 정기보수가 예정된 3분기를 제외하고 1200억원 이상의 안정적인 영업이익 창출이 가능할 것"이라며 "올해 Guidance를 매출액 2조5500억원으로 제시했는데 환율과 비철금속 가격방향성, 현재 가격 수준 등을 감안할 때 보수적인 수치로 판단된다"고 설명했다.