美국채금리, 관세 충격 이후 최대폭 급등⋯12월 ‘빅스텝’ 가능성에 시장 출렁

2년물 국채 금리, 0.18%p 급등
19개월 만에 가장 큰 폭으로 올라
월러 연준 이사, 빅스텝 검토 언급
미국 10월 CPI, 시장 전망 웃돌아

▲크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(Fed·연준) 이사가 9월 3일(현지시간) 워싱턴D.C.에서 발언하고 있다. (워싱턴D.C./로이터연합뉴스·그래픽=신미영 기자 win8226@)

미국의 소비자물가 상승률이 시장 예상을 웃돌고 연방준비제도(Fedㆍ연준) 고위 인사들이 공격적인 기준금리 인상 가능성을 언급하면서 채권시장이 요동쳤다. 연준이 내달 금리를 한 번에 0.50%포인트(p) 인상하는 ‘빅스텝’에 나설 가능성이 거론되자 채권시장에 매도세가 몰렸다.

10일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 이날 통화정책 변화에 민감한 미국 2년물 국채금리는 18bp(1bp=0.01%포인트(p)) 급등한 연 4.74%를 기록했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 상호관세 발표로 글로벌 금융시장이 요동쳤던 지난해 4월 이후 19개월 만에 최대 상승 폭이다. 채권금리와 가격은 반대로 움직인다.

각종 장기금리의 지표가 되는 10년물 미 국채금리는 11bp 오른 4.99%를 기록했다. 장중 한때 심리적 저항선인 5% 선을 웃도는 장면도 있었다. 이날 실시된 10년물 국채 입찰에서는 낙찰금리가 5.02%로 장중 시장 거래금리보다 높게 형성돼 채권 수요 부진을 드러냈다.

뉴욕증시에서도 금리 인상 우려로 다우지수와 S&P500지수가 각각 0.3%대 하락했고 기술주 중심의 나스닥은 0.74% 하락 마감했다.

최근 몇 주간 미국 중간선거와 AI 투자 열풍의 균열 조짐에 집중하느라 연준의 통화정책에 별다른 관심을 기울이지 않았던 투자자들은 이날 예상보다 높은 물가상승률과 연준 고위 인사의 매파적 발언이라는 이중 충격에 직면하게 됐다.

크리스토퍼 월러 연준 이사는 이날 영국 런던에서 열린 한 행사에서 내달 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 빅스텝을 검토할 수 있다고 밝혔다. 그는 이날 미국 소비자물가지수(CPI) 발표에 앞서 “지난달 근원 CPI 상승률이 전월 대비 0.3% 수준이거나 그보다 높다면 더 강력한 정책 대응이 필요할 수 있다”며 “그런 경우 다음 달 회의에서 0.50%p 인상을 고려해야 한다”고 말했다. 이어 “0.25%p 인상에 그칠 경우 연준의 신뢰성이 훼손될 수 있다”면서 “나는 그런 위험을 감수하고 싶지 않다”고 덧붙였다.

실제 월러 이사 연설 이후 발표된 지난달 CPI는 전월 대비 0.4% 상승해 전문가 전망치(0.3%)를 웃돌았다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월보다 0.3% 올라 월러 이사가 제시한 빅스텝 검토 기준에 도달했다.

로리 로건 댈러스 연방준비은행(연은) 총재도 추가 긴축 필요성을 강조했다. 그는 이날 휴스턴에서 열린 콘퍼런스에서 “현재 전망을 고려하면 FOMC가 최소 두 차례 더 0.25%p씩 금리를 인상해야 한다”고 밝혔다. 그러면서 “경제지표와 금융시장 상황에 따라 올겨울에는 가을보다 더 빠른 속도로 금리를 인상할 수 있다”고 내다봤다.

시장은 연준의 금리 인상 전망을 빠르게 수정했다. 미국 연방기금 금리 선물시장은 12월 0.25%p 인상을 기정사실화 하면서도 빅스텝 가능성을 일부 반영했다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 시장은 0.25%p 인상 확률을 90.9%로, 0.50%p 인상 확률은 9.1%로 각각 반영했다. 내년 6월까지 총 세 차례의 0.25%p 인상이 이뤄질 것이라는 전망이 우세했다. 연준은 9월 금리를 0.25%p 인상한 뒤 지난달에는 동결했다.

알렉스 펠레 미즈호 미국 담당 수석이코노미스트는 “연준이 지난달 금리 인상을 건너뛴 만큼 이제 이를 어느 정도 만회해야 할 것”이라며 “내달 회의에서는 금리 동결과 0.25%p 인상 사이가 아니라 0.25%p와 0.50%p 인상 사이에서 논쟁이 벌어질 가능성이 크다”고 분석했다.