원화 스테이블코인 은행이 발행하면⋯충전ㆍ결제 시장 각축전 예고

은행 중심 발행 전망…코인 공급·이용 경로는 제도 설계에 달려
업비트 고객·네이버페이 결제망 주목…유통 사업자도 수익 기회
원화 정산도 새 사업 영역…인허가·이용자 보호 책임 구체화 과제

(챗GPT 생성)

원화 스테이블코인 발행 논의가 구체화하면서 충전·결제·정산 시장을 둘러싼 주도권 경쟁도 본격화할 전망이다. 은행이 코인을 발행하더라도 소비자와 가맹점을 연결하는 역할은 거래소·간편결제사 등이 맡을 수 있어, 고객 접점과 사용처 확보가 주요 경쟁력으로 작용할 것이라는 관측이 나온다.

11일 가상자산 업계에 따르면 이달 공개가 예상되는 디지털자산기본법 정부안에는 원화 스테이블코인 발행을 은행 중심 컨소시엄에 맡기는 방안이 담길 것으로 관측된다. 은행 컨소시엄이 원화 스테이블코인을 발행한다면 소비자가 은행이나 제휴 결제 앱에서 원화를 내고 코인을 받는 구조가 구축될 것으로 예상된다. 거래소에서 해당 코인을 매수한 뒤 결제용 지갑으로 옮겨 쓰는 방식도 제도 설계에 따라 가능해질 수 있다. 발행사의 직접 공급과 거래소·결제사를 통한 유통을 각각 어느 범위까지 허용할지는 향후 제도화 과정에서 구체화할 것으로 보인다.

은행은 코인을 발행한 뒤에도 이용자를 확보하려면 거래소와 결제망을 통해 사용처를 넓혀야 한다. 가상자산 거래소 업비트의 거래 고객과 간편결제서비스 네이버페이의 쇼핑·결제망을 연결할 수 있는 두나무·네이버파이낸셜의 결합이 은행에도 중요한 변수다. 양사는 직접 코인을 발행하지 않더라도 거래·결제 서비스에서 수익을 낼 수 있다. 제도가 허용하고 양사 서비스가 연동되면 두나무는 코인 거래에서, 네이버파이낸셜은 가맹점 결제·정산에서 수수료 수익을 기대할 수 있다. 은행이 발행을 맡더라도 고객 접점과 거래·결제 과정의 수익은 유통망을 확보한 사업자에게 돌아가는 셈이다.

업계 전문가들은 업비트와 네이버페이의 연계가 발행사에 새로운 유통망을 제공하는 동시에 이용자 확보 경쟁에도 영향을 줄 것으로 진단했다. 안광호 타이거리서치 연구원은 “원화 스테이블코인 시장이 열리면 발행 못지않게 어디서 사고팔고 쓸 수 있는지가 중요하다”라며 “여러 사업자가 참여할 수 있는 구조라면 새 유통망이 생기는 셈”이라고 설명했다.

코인 유통에 이어 결제대금을 원화로 바꿔 가맹점에 지급하는 정산에서도 새로운 사업 기회가 생긴다. 신한은행과 결제사업자 KSNET은 외국인 환자가 스테이블코인으로 의료비를 내고 의료기관은 원화로 받는 방식을 실증했다. 이러한 서비스를 운영하려면 가상자산사업자와 결제대행사에 허용할 업무 범위를 정해야 한다. 충전금·정산금 관리와 사고 발생 시 반환 책임도 구체화할 과제다.

심은섭 금융감독원 전자금융검사국장은 최근 토론회에서 “스테이블코인을 전자지급수단으로 활용하면 전자금융거래법 적용이 불가피하다”는 의견을 제시했다. 소규모 지급결제 인허가를 마련하고 충전금·정산금 보호, 거래정보 관리, 분쟁 처리 등의 의무를 적용하자는 제안이다. 코인 발행을 규율하는 데 더해 실제 결제를 처리하는 사업자에게도 기존 지급결제업에 준하는 이용자 보호 책임을 부과하자는 취지다.

최윤영 한화투자증권 연구원은 “스테이블코인 연관 사업의 경우 제휴사 수보다 연계 서비스의 실제 가동과 반복적인 결제 이용, 보유 잔액 및 유통량 확대가 기업의 경쟁력을 좌우할 것”이라며 “기존 결제·지갑·카드 서비스와의 연동은 기업의 도입 편의성을 높이는 요인이지만 서비스 연계와 보상 제공이 지속적인 이용 수요로 이어지는지가 중요하다”라고 강조했다.