"하루 최대 60% 손실 가능"… 금융당국, '개별종목 레버리지 상품' 투자주의 당부

▲삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 ETF의 보유 비중과 최근 3년간 수익률이 비교된 25일 참고 이미지가 국내 레버리지 상품 신규 상장을 앞두고 서울 증시 상황을 보여주고 있다.

삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 상장지수상품(ETF·ETN)이 오는 27일 상장되는 가운데 투자자들에게 각별한 투자 주의를 당부했다.

금융위원회와 금융감독원은 25일 “국내 주식의 가격제한폭이 ±30%라는 점을 고려하면 이론적으로 최대 60%까지 손실이 발생할 수 있다”면서 ‘투자 시 유의사항’을 공개했다.

삼성·미래에셋·한국투자·KB·신한·한화·키움·하나 등 8개 운용사는 오는 27일 삼성전자·SK하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지·인버스 ETF 총 16종을 국내 증시에 상장한다. 미래에셋증권은 ETN 2종을 출시한다. 총 18종의 레버리지 상품이 동시에 신규 상장되는 셈이다.

금융 당국은 주가 등락 과정에서 투자금이 잠식되는 음의(-) 복리 효과를 가장 크게 우려했다. 기초자산이 30% 오른 뒤 30% 내리면 일반 상품은 9% 손실에 그치지만, 레버리지 상품은 36% 손실이 발생한다는 분석을 제시했다. 실제로 미국 시장에서 특정 종목이 1년간 18% 상승했는데도 해당 종목의 2배 레버리지 상품은 오히려 20% 손실이 난 사례를 들었다. 영국 런던거래소에 상장된 아이온큐 3배 레버리지 ETF의 경우 기초자산이 하루 만에 39% 급락하면서 투자금 전액이 소멸, 상장 폐지된 적도 있다고 경고했다.

당국은 또 단일종목에 집중적으로 투자하는 구조적 특성상 개별 기업 실적 발표나 산업 이벤트에 가격이 크게 반응할 수 있다고 지적했다. 삼성전자·SK하이닉스는 글로벌 반도체 업황에 민감하게 움직이는 만큼 각별한 유의가 필요하다는 설명이다. 이밖에 수요와 공급 간 불균형, 유동성 부족 등으로 ETF의 순자산가치(NAV)와 시장 거래가격 사이에 차이(괴리)가 발생할 수 있어 주의해야 한다고도 했다.

개인투자자가 레버리지 상품에 투자하려면 일반교육(1시간)과 심화교육(1시간) 등 총 2시간의 사전교육을 이수하고 기본예탁금 1000만원을 예치해야 한다. 심화교육이 시작된 지난달 28일부터 이달 21일까지 9만3000명이 수료를 마쳤다. 금융위는 “레버리지 상품의 경우 상품구조 및 투자위험에 대한 이해가 명확히 되지 않으면 투자하지 않는 것이 바람직하다”며 “장기투자에도 불리하다”고 강조했다.