에너지주 급등 불렀지만…가스 공급망 훼손에 연료비 우려

▲카타르 라스라판 산업도시의 액화천연가스(LNG) 생산 시설. (로이터/연합뉴스)

중동 에너지 시설을 겨냥한 군사 충돌이 연쇄적으로 격화하면서 국내 증시에서 액화석유가스(LPG)를 비롯한 에너지 관련주가 일제히 강세를 나타냈다. 다만 시장 반응을 단순한 테마주 급등으로만 보기 어렵다는 해석도 나온다. 이번 급등 배경이 가스 수급 불안과 국제유가 상승에 맞닿아 있는 만큼, 실물경제로 번질 경우 연료비와 생활물가를 자극할 수 있어서다.

19일 한국거래소에 따르면 오전 10시 29분 기준 중앙에너비스, SK가스, 극동유화, 대성산업 등 주요 에너지 및 LPG 관련 종목들이 전 거래일 대비 일제히 동반 상승세를 기록했다.

이러한 급등의 직접적인 배경에는 중동 지역 핵심 에너지 시설을 겨냥한 무력 충돌이 누적되고 있다는 점이 자리 잡고 있다. 이스라엘은 18일(현지시간) 이란의 최대 천연가스전인 사우스파르스와 아살루에 정제시설을 폭격했다. 앞서 2일에는 이란의 무인기 공격으로 카타르에너지의 액화천연가스(LNG) 생산이 전면 중단되는 사태가 발생했으며, 이후 카타르 북부 라스라판 등 핵심 시설을 겨냥한 이란의 산발적인 공격이 지속적으로 이어져 왔다. 18일 이스라엘의 폭격은 이처럼 중동 가스망 타격이 2주 가까이 누적된 상황에서 긴장감을 최고조로 끌어올린 기폭제가 됐다.

전 세계 LNG 수출량의 약 20%가 카타르를 포함한 걸프 지역에서 생산되고 있는 만큼, 증권가와 선물시장에서는 이번 사태를 단순한 지정학적 긴장을 넘어선 실제 공급망 훼손 가능성으로 보고 있다. 최근 약 2주에 걸쳐 벌어진 이란의 카타르 가스 시설 타격과 이스라엘의 이란 정제시설 공습이 맞물리면서 글로벌 가스 공급 차질 우려가 실질적인 위협으로 부상했다는 분석이 지배적이다. 중동발 충격이 원유 가격을 넘어 가스 공급 훼손으로 번지자 관련주가 먼저 반응했다.

국제유가도 곧바로 움직였다. 브렌트유 5월 인도분 선물은 영국 ICE선물거래소에서 전 거래일 대비 최대 6.1% 상승한 배럴당 109.75달러까지 올랐다. 국내 소비자물가에서 에너지가 차지하는 비중과 파급력을 고려하면 이런 흐름은 주가 상승보다 물가 측면에서 더 민감한 변수다. 통계청 소비자물가 자료를 보면 2월 자동차용 LPG 지수는 126.08로, 같은 달 휘발유 119.28, 경유 127.69와 함께 교통·생활비 체감에 영향을 주는 품목으로 집계된다.

LPG 가격 불안이 민감한 이유는 국내 실수요 기반이 여전히 적지 않기 때문이다. e-나라지표에 따르면 2024년 말 기준 국내 LPG 등록 차량은 185만 대다. 전체 등록 차량 2629만 8000대 중 적지 않은 비중을 차지하는 데다, 택시·렌터카·일부 자영업 차량 등 연료비 변화에 민감한 수요처와 맞닿아 있다. 이 때문에 국제 에너지 가격이 흔들릴 경우 증시에서는 관련주 강세로 나타나더라도, 가계와 자영업자 입장에서는 교통비와 영업비 부담으로 이어질 수 있다는 우려가 나온다.

한국 경제 전반이 에너지 수입에 크게 의존하고 있다는 점도 부담 요인이다. 에너지온실가스 종합정보 플랫폼에 따르면 한국의 2024년 에너지 수입의존도는 93.7%에 달한다. 석유 의존도도 37.6%다. 중동발 연쇄 충격이 길어질 경우 개별 종목의 주가 흐름을 넘어 운송비, 난방비, 외식·서비스 가격 전반에 비용 압력을 가할 가능성을 배제하기 어렵다. 다만 실제 국내 소비자 가격으로 얼마나 빠르게 전가될지는 국제 시세의 지속 기간, 정부 대응, 환율 흐름 등에 따라 달라질 수 있다.

결국 이날 에너지 관련주 강세는 투자자에게는 수혜 기대를 반영한 움직임이지만, 실물경제에는 다른 의미로 읽힌다. 중동 가스 충격이 일시적 재료에 그칠 경우 주가 변동성으로 끝날 수 있지만, 에너지 인프라 타격이 장기화하면 서민 연료비와 생활물가 전반을 다시 흔드는 변수로 번질 가능성이 있다는 점에서다.