삼성증권 "카페24, 신규 서비스 수익화가 이익 성장 열쇠"

(자료=삼성증권)

삼성증권은 31일 카페24에 대해 신규 수익 모델 도입과 비용 효율화가 향후 이익 성장 핵심 변수로 떠오를 것으로 전망했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

오동환 삼성증권 연구원은 “카페24는 커머스 시장 성장으로 10% 수준의 거래액(GMV) 성장을 이어가고 있다”며 “2026년 쇼핑몰 구축과 운영 자동화 시스템 ‘카페24 프로’ 수익화와 비용 효율화가 영업이익 성장의 열쇠”라고 밝혔다.

이어 “올해 3분기 매출성장률은 회계 처리 변경과 대행 및 배송서비스 등 일부 솔루션 매출 감소로 1.7%에 그쳤으나, 회계 변경 효과를 제거하면 5.6% 수준”이라며 “3분기 진행된 회계 변경 기저효과가 제거되는 내년 2월까지는 매출 성장 둔화가 예상되나, 이후부터는 성장률 정상화가 기대된다”고 분석했다.

그러면서 “카페24 프로를 최근 1년간 무료 제공해 지난달부터 누적 이용자수 1만7000건을 기록했고 내년부터 거래액의 2%를 과금하는 수익화를 진행할 예정”이라며 “2023년부터 진행된 해외 사업 축소와 저수익 부서 인력 재배치 등 조직구조 효율화로 수익성을 개선중”이라고 평가했다.