NH투자 “SK하이닉스, 더 이상 디스카운트 받을 이유 없어…목표가↑”

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 12일 SK하이닉스에 대해 “기술력 기반의 고성능 메모리를 바탕으로 경쟁사와 차별화된 글로벌 1위 메모리 업체”라며 투자의견 ‘매수(Buy)’와 함께 목표주가를 86만 원으로 상향했다.

류영호 NH투자증권 연구원은 “AI의 핵심인 eSSD와 HBM 부문에서 강점을 보이고 있으며, AI 시대의 강력한 메모리 수요는 산업 전반의 리레이팅(재평가) 요인”이라고 밝혔다.

그는 “내년은 메모리 산업의 변곡점”이라며 “SK하이닉스는 내년 HBM을 포함한 모든 제품의 수요처를 이미 확보했고, 실적 가시성이 충분히 확보된 상황”이라고 분석했다. 또 “현재 글로벌 순수 메모리 기업들의 12개월 선행 PBR은 약 4.3배로, 동사의 위치를 감안할 때 밸류에이션은 과하지 않다”고 덧붙였다.

류 연구원은 “4분기 매출액 28조1000억 원, 영업이익 14조1000억 원으로 최대 실적을 이어갈 전망”이라며 “DRAM과 NAND 수요가 모두 강세를 보이고, HBM4는 4분기부터 판매가 시작되지만 본격적인 매출 반영은 내년 2분기부터 가능할 것”이라고 전망했다.