현대차증권 "롯데렌탈, 기업결합 심사 지연 아쉬워"

(출처=현대차증권)

현대차증권은 22일 롯데렌탈에 대해 현 주가는 기업결합 심사 승인 지연을 반영하고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만6000원을 유지했다. 롯데렌탈의 전 거래일 종가는 2만8800원이다.

사모펀드(PEF) 운용사 어피니티에쿼티파트너스는 올 3월 롯데그룹과 롯데렌탈 인수 계약을 체결했다. 앞서 어피니티는 지난해 SK렌터카를 인수하면서 공정거래위원회의 기업결합 심사를 기다리고 있다.

장문수 현대차증권 연구원은 "중고렌탈 확대로 감소했던 중고차 매각 대수 증가 전환하며 올해 금리 인하로 업황 회복 기대가 커지고 있다"며 "사업 모델 전환 과정 속 대주주 변경이 회사가 지향하는 성장 동인인 중고차 렌탈, B2C 중고차 사업, 상용차 리스, G Car 정상화를 지지할 수 있을지가 관건"이라고 짚었다.

그는 "사모펀드 인수 후 계열사 재무 불안에 따른 리스크는 완화될 것"이라며 "부채비율 확대하며 영업력 확대는 본업에 긍정적이나 인수자 산정 프리미엄에 근거로 추정되는 국내 모빌리티 사업자간 통합 운영 시너지를 자본 시장에 충분히 설득할 필요가 있다"고 말했다. 이어 "합병승인 절차 지연은 다소 아쉬운 부분"이라고 덧붙였다.