한화투자증권 "한섬, 상반기 실적 부진 딛고 하반기 턴어라운드 기대"

(출처=한화투자증권)

한화투자증권은 5일 한섬에 대해 올해 상반기 실적은 부진했지만, 하반기에는 실적 턴어라운드가 기대된다고 평가했다. 목표주가를 기존 1만9000원에서 1만8000원으로 하향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이진협 한화투자증권 연구원은 “한섬의 올해 2분기 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 1.1%, 82% 감소한 3381억 원과 7억 원으로 매출은 시장 기대치에 대체로 부합했지만 영업이익(38억 원)은 하회했다”고 밝혔다.

이어 “2분기까지 부진했던 소비시장이 실적 부진을 야기한 것으로 판단되나”며 “편집 브랜드와 신규 브랜드 매출 성장은 이어졌지만 매출 비중이 크고 수익성이 높은 캐릭터 브랜드 매출 부진이 나타나며 외형과 매출총이익률(GPM)이 악화했다”고 분석했다.

이 연구원은 “3분기부터는 증익 추세 전환을 전망한다”며 “최근 소비심리가 개선되고 있고 민생지원금 등 소비 부양책이 집행되며 실물소비 개선이 하반기부터 나타날 수 있어 경기민감재인 패션 매출 반등이 전망된다”고 설명했다.

그러면서 “실적 전망치 하향을 반영해 목표주가를 소폭 낮추지만, 상반기 실적 부진봐는 하반기 실적 턴어라운드에 초점을 맞출 필요가 있다”며 “상반기까지는 과년차 재고 할인 판매에 따른 GPM 부담이 불가피했지만, 하반기부터는 차츰 해소되며 반등할 것”이라고 덧붙였다.