글로벌 기업, 지정학·경제 불확실성에 8년간 440조 원 이익 증발

인플레 재발, 전쟁, 트럼프 복귀 영향
중국 기업들 피해 가장 커

▲우크라이나 키이우에서 10일(현지시간) 소방관이 러시아 미사일 공격을 받은 화재 현장을 살피고 있다. 키이우/UPI연합뉴스

지정학적·경제적 불확실성에 전 세계 기업 이익이 2017년 이후 3200억 달러(약 440조 원) 증발한 것으로 나타났다.

21일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 회계법인 EY-파르테논 연구 결과를 인용해 이같이 보도했다. 연구에는 연간 매출이 10억 달러 넘는 전 세계 상장사 3500여 곳이 포함됐다.

이들 중 4분의 1은 최근 3년간 EBITDA(상각 전 영업이익) 기준 이익률이 5% 넘게 하락한 것으로도 집계됐다. 또 2014년 상위 25% 수준의 EBITDA를 기록한 전 세계 기업 10곳 가운데 지난해까지 같은 수준을 유지한 기업은 1곳에 불과했다.

기업 손실이 가장 큰 국가는 중국이었다고 FT는 짚었다. 연구에 포함된 833개 기업 중 40%가 EBITDA 기준 730억 달러의 손실을 봤다. 타격을 입은 업종은 부동산과 철강, 건설에 집중됐다.

기업 주가도 피해를 봤다. 최근 3년간 영국 런던증시 FTSE100지수의 전체 변동 중 약 40%는 경제적·지정학적 사건이 발생하고 며칠 새 일어난 것으로 나타났다. 이 기간 전 세계에선 인플레이션 재발과 러시아의 우크라이나 침공, 영국 국채 시장 붕괴, 이스라엘과 하마스의 가자지구 전쟁, 도널드 트럼프 미국 대통령의 백악관 복귀 등 많은 일이 있었다.

EY-파르테논 영국법인의 매츠 퍼슨 거시경제 전략 책임자는 “수년간 저렴한 조달비용과 지정학적 안정이 이어졌지만, 무역 긴장에서 세계적 갈등으로 이어지는 거시경제적 변화의 물결이 일면서 수십 년 만에 정부 정책과 세계적 이벤트들이 기업 가치와 수익에 더 큰 영향을 미치고 있다”고 설명했다.

거시경제적 변동성을 무시한 채 실적 개선에 성공한 기업들도 더러 있다. 영국에선 패션 기업 넥스트, 화학 기업 크로다, 미국에선 물류 기업 UPS, 제약사 화이자와 머크 등이 있다.

퍼슨 책임자는 “높은 마진을 유지하거나 달성할 수 있었던 기업들은 포트폴리오를 성공적으로 다각화하고 비용 기반을 관리하고 다양한 정책 변화를 파악하고 이해했다”며 “또 새로운 세상을 반영하도록 거버넌스를 업데이트했다”고 분석했다.