[오늘의 증시리포트] "레인보우로보틱스, K-로봇 대체 불가한 밸류체인 기업"

◇고영

IT 혁명에 이은 의료 기술 혁명

3D검사장비에서 수술로봇까지 글로벌 플레이어

뇌수술용 로봇을 통한 신성장동력 획득

Valuation & Risk: 수술로봇 안착에 따른 밸류에이션 정당화

최승환 신한투자증권

◇현대무벡스

AI,로보틱스로 무장한 스마트 물류 강자

실적 모멘텀과 합리적 밸류에이션 갖춘 희소한 기업

물류자동화 부문 신규수주 급증

Valuation & Risk: 국내 타기업 대비 큰 상대적 메리트 보유

최승환 신한투자증권

◇오리온

5월 Re: 중국 경쟁사 할인 영향

4월에 이어 중국 글로벌 경쟁사 춘절 재고 프로모션 영향으로 중국 매출 부진

6월도 경쟁사 할인폭 축소 운영되나(기존 50% → 20~30%), 할인 영향은 지속될 듯

권우정 교보증권

◇레인보우로보틱스

올라가는 휴머노이드 기업 몸값

K-로봇의 대체 불가한 핵심 밸류체인 기업

RB-Y1 양산매출 본격화 기대

Valuation & Risk: 글로벌 휴머노이드 기업 몸값 상승세

최승환 신한투자증권

◇두산로보틱스

글로벌로 나가는 대한민국 협동로봇

아무나 잘 하기 힘든 협동로봇을 잘 하는 회사

두산그룹 브랜드, 다품종 소량생산 역량, SI 역량 겸비

Valuation & Risk: 본격적인 턴어라운드는 2027년

최승환 신한투자증권

◇NAVER

똑똑한 기업을 발걸음

경 인터넷 산업 차선호주 유지

홈피드 효과 지속과 AI 서비스 확대에 따라 실적과 밸류에이션을 상향 조정하며 적정주가를 280,000원으로 변경

2025년 매출액 11조 8,526억원(+10.4% YoY), 영업이익 2조 2,231억원(+11.8% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇카카오

AI에 몰입 중

인터넷 산업 Top-Pick 유지

발견 영역 출시와 AI 서비스 모멘텀을 바탕으로 실적과 밸류에이션을 모두 상향 조정하며 적정주가를 68,000원으로 변경

2025년 매출액 8조 908억원(+2.8% YoY), 영업이익 5,875억원(+27.7% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇크래프톤

잠깐 쉬고 더 큰 도약

게임 산업 Top-Pick 유지

하반기 배틀그라운드 PC 아티스트 및 슈퍼카 콜라보와 <서브노티카2> 얼리 액세스를 기대하며 게임 산업 Top-Pick 유지

2025년 매출액 3조 1,986억원(+18.0% YoY), 영업이익 1조 4,641억원(+23.8% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇강원랜드

완화되는 규제, 다가오는 성장

경쟁 환경 심화

수요 이탈 지속

총 주주환원율 60%(자기주식매입 2024~2026년 총 1,000억원+배당성향 50% 이상)을 기업가치 제고 목표로 제시

김지현 흥국증권

◇넷마블

올라타지 않을 이유가 없다

게임 산업 차선호주 유지

2025년 계단식 실적 전망하며 동사의 적정주가 산출 EPS를 2Q25~1Q26에서 3Q25~2Q26으로 변경함에 따라 적정주가를 63,000원에서 75,000원으로 상향

2025년 매출액 2조 7,929억원(+4.8% YoY), 영업이익 2,974억원(+37.9% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇엔씨소프트

매력적인 가격 구간

게임 산업 선호주 선정

<아이온2>의 기대감이 유효하다고 판단하며 매수 추천

2025년 매출액 1조 6,026억원(+1.6% YoY), 영업이익 676억원(흑전 YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇롯데관광개발

숫자로 증명하는 성장의 흐름

레저 산업 Top-Pick 선정

동사의 카지노 실적을 큰 폭으로 상향 조정하며 기존 적정주가 11,000원에서 19,000원으로 상향

2025년 매출액 6,068억원(+28.7% YoY), 영업이익 1,258억원(+220.6% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇파라다이스

점진적 성장 중

레저 산업 차선호주 선정

매출액과 영업이익을 상향 조정하고 마카오의 평균 P/E를 18.0x를 적용하여 적정주가를 18,000원으로 변경

2025년 매출액 1조 1,187억원(+10.7% YoY), 영업이익 1,699억원(+24.9% YoY)으로 추정

김혜영 다올투자증권

◇현대백화점

TSR 중심 경영, 긍정적 평가

2Q Preview: OP 730억원(+70.5% YoY), 호조 지속

영업환경 개선: 백화점 주도, 지누스와 면세점 가세

투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원 상향

박종렬흥국증권

◇GKL

중국의 수혜를 기다리며

중국인 단체 관광객 무비자 정책 수혜 가능

실적과 밸류에이션을 상향 조정하며 적정주가를 16,000원으로 변경하나 다른 카지노 업체 대비 매출액의 장은 부족하기 때문에 HOLD 의견 유지

2025년 매출액 4,576억원(+15.4% YoY), 영업이익 629억원(+64.1% YoY)으로 추정

김혜영다올투자증권

◇오리온

5월 잠정 실적 Comment

투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지. 현 주가는 당사 12MF 실적 기준 PER 9.3배 수준

2025년 3월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 2,699억원(+9%yoy), 455억원(+0%yoy)을 기록

코코아매스, 쇼트닝 등 원재료 단가 부담으로 제조원가 상승 추세 지속

김진우 유진투자

◇파크시스템스

싸이클과 상관없는 꾸준한 성장세 지속

향후 분기 호실적 유지 예상

높은 이익률 지속

신규 장비 성장 지속

송명섭 iM증권

◇크래프톤

잠시 쉬어가는 2분기

여전히 성장이 기대되는 PUBG

2분기 실적은 기대치를 하회할 전망

안재민 NH투자

◇감성코퍼레이션

성장, 리레이팅, 환원의 삼위일체

캠핑브랜드 스노우피크의 어패럴 부문 사업자

2025년 매출액 2,793억원 영업이익 450억원으로 각각 전년 비 26.7%, 24.8% 성장 전망

2027년까지 전년도 당기순이익의 50%를 주주환원 재원으로 사용하는 기업가치 제고 계획 보유

허준서 유진투자

◇파인엠텍

폴더블, 새 시장 개화(開花)

1Q25 연결 기준 실적은 매출액 435.8억 원(-0.2%, YoY), 영업이익 -29.5억 원(적자지속, YoY)을 기록

폴더블폰, 구조적 전환 국면 진입

국내 체력만으로도 바닥 확인, 업사이드는 클 것

이준석 한양증권

◇파라다이스

견조한 일본, 점진적 회복이 예상되는 중국

일본인 VIP 강세 지속

다소 더뎌보이는 중국인 VIP 지표는 해석하기 나름

투자의견 Buy 유지, 목표주가 16,000원 상향

박수영한화투자

◇엠젠솔루션

‘우리 모두는 노동자이거나 노동자의 가족’ 새 정부의 중대재해처벌법 강화 부각 가능성

‘제21대 대통령선거 민주당 정책공약집’-14개 노동공약 제시, 노동자 권익과 안전 강조

화재 이슈로 인한 정부 차원 노력 지속, 동사 소방로봇 도입 등 기업 선제적 투자 전망

중대재해처벌법 관련 판결 89%가 유죄 판결, 고용주의 산업 재해 예방 지속될 것

이충헌 밸류파인더

◇코스맥스

글로벌 원 코스맥스의 의미

원부자재 자회사 및 현지화 통해 원가 절감하며, 한국 법인 처방을 기반으로 한 자체 처방으로 로컬 브랜드와의 협업 강화

현지화 완료하여 동남아 법인 매출 확대 기대

박종현 다올투자증권

◇오리온

다시 성장 채비 완료

25년 5월 review: 중국 재고이슈 마무리

이경신 iM증권

◇두산

시대정신

2분기 눈높이 추가 상향, 하반기에도 우상향 기대

보수적인 업체의 증설은 희소한 기회

적정주가 상향, 오버슈팅을 염두에 둘 시점

양승수 메리츠

◇오리온

러시아 법인의 높은 매출 성장

중국 법인, 점진적 회복세를 보일 것

5월 영업(잠정)실적 요약

주영훈 NH투자

◇티앤엘

미지의 미국, 미래의 유럽과 신규 고객사

미국은 Q 성장과 P 하락, 유럽과 신규 고객사는 신규 성장 동력

관세 협상 불확실성 해소, 신규 고객사 확대 기대

조은애 LS증권

◇HD현대인프라코어

유럽의 회복, 견조한 엔진

2Q25 Preview: 영업이익 시장 기대치 상회 추정

건기: 유럽 수출 회복, 중국 가동률 상승

엔진: 고수익성 엔진 부문 견조할 것

배성조 한화투자