[오늘의 증시리포트] 유니드·금호석유화학·롯데케미칼 등

◇유니드

2~3분기 더욱 뚜렷하게 목격할 스프레드 확대

목표주가 12.6만원 및 투자의견 매수 유지

25년은 UHC 가동에 따른 Q 증가와 중국 KCI 강세 cost-push로 인한 P 상승을 확실히 목격하는 시기가 될 것.

1분기 환율상승 속에서 가성/탄산칼륨 판가 상승, UHC 신규 가동에 따른 물량 증가 등으로 컨센서스를 큰 폭 상회하는 호실적을 기록했는데, 2~3분기에도 눈높이 상회하는 이익 체력 보여줄 것으로 전망

전유진 iM증권

12만6000원, 투자의견 매수 유지

◇금호석유화학

1분기 미국 Glove 수입에서 명확히 확인되는 중국산 관세 인상 효과

목표주가 17만원 및 투자의견 매수 유지

1분기 환율상승과 고무/합성수지/페놀 등 전 사업부에 걸친 이익 개선으로 컨센서스를 큰 폭 상회하는 영업이익 창출했음에도 2분기 감익 우려로 주가는 조정

한편, 미국의 중국산 Glove 관세 인상효과는 1분기 수입 데이터에서 뚜렷하게 확인

전유진 iM증권

목표주가 17만 원, 투자의견 매수 유지

◇롯데정밀화학

글리세린 강세에 에폭시 반덤핑까지 더해진 ECH 반사수혜

목표주가 5.5만원 및 투자의견 매수 유지

1분기 정기보수로 물량 감소가 일부 있었음에도 환율상승과 해상운임 하락, 그리고 무엇보다 ECH 판가 상승 및 이에 따른 적자축소로 시장 기대치 상회하는 영업이익 기록

그러나 3분기는 ECH 적자 축소와 그린소재 이익 증가로 287억원(+76.6%QoQ)의 큰 폭 성장 전망

전유진 iM증권

목표주가 5만5000원, 투자의견 매수 유지

◇롯데케미칼

저유가 어부지리 속 적자규모 축소 예상

목표주가 8만원으로 하향, 투자의견 매수 유지

유가 하락으로 최근 주요 제품 스프레드 바닥에서 소폭이나마 반등하는 모습

금번 목표주가 조정은 25년 이익 추정치 변경과 좀처럼 적자에서 벗어나지 못하고 있는 이익 체력 반영해 기존 대비 멀티플 20% 할인 적용함에 따른 것이며, 25년 예상 BPS 329,499원에 PBR 0.24배 적용해 산출한 값임

전유진 iM증권

목표주가 8만 원으로 하향, 투자의견 매수 유지

◇한화솔루션

반신반의했던 것의 소멸과 그나마 확실했던 것마저 약화

목표주가 3.8만원 및 투자의견 매수 유지

미국 하원에서 통과된 IRA 개정안에 따르면 더 이상 TPO 업체들은 세제혜택 수령 불가

다만, 상반기 실적에 미칠 영향은 제한적이고 상원에서 세부내용이 또 변화될 가능성이 남아 있는 만큼 최종 법안 통과된 이후에 실적 추정치 조정할 예정

전유진 iM증권

목표주가 3만8000원, 투자의견 매수 유지

◇일진전기

북미 중심 수주잔고 확대

목표주가 상향, 견조한 성장세 지속 전망

수출 비중 확대 흐름

북미 사업 강화, 수익성 개선 기대감 여전

김태현 IBK

목표주가 3만8000원, 투자의견 매수 제시

◇제우스

포토닉 디본딩 개화를 기다리며

1Q25 Review: J.E.T의 부진

포토닉 디본딩 개화를 기다리며

차용호 LS증권

목표주가 1만6000원, 투자의견 매수 제시

◇두산

‘Special One’

전자BG, 2분기에도 고공행진

AI 하드웨어, 초과수요 구간 지속 전망

양승수 메리츠

목표주가 59만 원, 투자의견 매수 제시

◇KX

1Q25 Review: 레저 부문, 성수기 진입

1Q25 Review: 골프장 운영일수 감소 및 떼제베CC 매각 등으로 레저 부문 실적 부진, 당사 추정치 하회함

2Q25 Preview: 레저 부문의 성수기 진입, 제조 부문의 신규 고객 확보 등으로 실적 회복을 기대

현재주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 4.4배로, 국내 유사 업체 평균 PER 14.4배 대비 크게 할인되어 거래 중

박종선 유진투자

◇ISC

SAM 확대와 M&A 통한 성장

실리콘 러버 소켓 채택 증가 및 후공정 포트폴리오 확대

AI 시장 성장과 동행

손인준 흥국증권

목표주가 6만6000원, 투자의견 매수 제시

◇제주항공

딛고 일어설 때

1분기 실적은 매출액 3,847억원(-31%yoy), 영업손익 -326억원(적자전환yoy). 실적 부진 요인으로는 연초 사고 이후 운항 감축에 따른 사업량 감소 영향과 운임 하락이 가장 컸음

2분기도 비수기로 사업량 회복이 더뎌, 영업 손실 계속될 것으로 전망하나, 3분기 성수기에 전년비 사업량 정상화를 가정할 때 영업 흑자 전환 예상

양승윤 유진투자

목표주가 8000원, 투자의견 매수 제시

◇LX세미콘

우려는 이미 반영, 이익률 개선을 주목하자

2025년 영업이익률 개선 이어질 것

OLED DDI 시장 확대 전망

저평가 매력 부각, 외국인지분율 상승

강민구 IBK

목표주가 7만8000원, 투자의견 매수 제시

◇에스엘

하반기 북미 생산 비중 확대, 내년 대규모 수주 물량의 매출 전환 시작

1Q 북미/인도 매출 성장 둔화를 견조한 국내 매출 실적을 통해 만회

하반기 북미 비중 점진적 증가, 국내는 신차 중심 매출 통해 영향 최소화

관세 불확실성 속 26년부터 대규모 수주 물량의 매출 전환 시작

김성래 한화투자

목표주가 4만3000원, 투자의견 매수 제시

◇시프트업

장기 흥행의 발판 마련

6월 반등 기대

실적 추정치 변경은 없음

안재민 NH투자

목표주가 7만 원, 투자의견 매수 제시

◇전진건설로봇

글로벌 성장을 향해 쏘다

글로벌 TOP-tier 콘크리트 펌프카 전문기업

1Q25 Review: 매출액 +17%, 영업이익 +8% YoY

최종경 흥국증권

목표주가 5만8000원, 투자의견 BUY 제시

◇삼성증권

안정감이 주는 미덕

실적, 배당, 발행어음 인가 신청 등 3박자 모두 갖추고 있어 매력적

두 자릿수대 ROE 대비 업종 내 밸류에이션은 상대적으로 낮아 매력적

장영임 현대차

목표주가 6만8000원, 투자의견 BUY 제시

◇인크로스

높은 실적개선 기대감에도 낮은 밸류에이션

SKT 해킹 수혜 기대

1분기 실적의 의미

기대되는 2025년 실적

권명준 유안타증권

Not Rated

◇유나이티드제약

높은 수익성에도 불구하고 저평가

만성 질환 중심 매출로 안정적

개량 신약 중심 매출로 높은 수익성

하현수 유안타증권

목표주가 3만 원, 투자의견 BUY 제시

◇HS효성

이론적 배당수익률 200% 가능

자본준비금 감소 안건 승인으로 배당가능이익 급증

주요 자회사 실적 개선 전망

이동욱 IBK

◇디지털대성

기숙학원 인수 완료, 온/오프 동반 성장세 기대!

주력 브랜드 대성 마이맥, 국내 고등부 온라인 교육업계 양강 체제 구축

패스 상품 객단가 상승 본격화에 따른 고등 온라인 부문 실적 성장세 주목

강남대성기숙 의대관 지분 50% 인수 따른 탑라인 성장세 지속 전망

박창윤 지엘리서치

◇한미약품

R&D 모멘텀이 2025년 주가 상승 driver

2025년 1분기 실적은 매출액 3,909억원(-3.2%YoY), 영업이익 589억원(-23.2%YoY, OPM 15.1%)를 시현, 북경한미에서의 실적부진(영업이익 -70%YoY)으로 전체 실적이 감소

2025년 연간 실적은 매출액 1.6조원(+9.7%YoY), 영업이익 2,516억원 (+16.4%YoY, OPM 15.3%) 시현이 전망

이달미 상상인

목표주가 40만 원, 투자의견 BUY 제시

◇파수

올해의 키워드는 AI, 글로벌 성과, 클라우드 전환

sLLM 기반 AI 사업 본격화, 랩소디와 시너지 기대

Mac·CAD 중심 보안기술로 글로벌 시장 공략. 2025년 수출 비중 11% 전망

M365 확산 따른 클라우드형 DRM(FED) 수요 확대

이새롬 한국IR협의회

◇한국단자

열배 확대되는 시장에 올라타자

자동차용 커넥터: 차량당 10~20만원에서 EV 에서는 100만원 이상

전기차 전환과 고객사 확대 수혜 + 주주환원 강화 중

윤혁진 SK증권

목표주가 9만 원, 투자의견 매수 제시

◇하이트진로

해외 모멘텀을 기다리자

내수는 비용 절감을 통한 증익

베트남 공장을 기다리며

강은지 한국투자

목표주가 2만9000원, 투자의견 매수 제시

◇롯데웰푸드

아직은 안심할 수 없지만

코코아 원가 부담 영향 지속

인도 성장에 대한 기대감은 여전

강은지 한국투자

목표주가 17만 원, 투자의견 매수 제시

◇농심

이제 시선은 툼바로

신라면 툼바가 중요하다

국내는 최악을 지났다

강은지 한국투자

목표주가 52만 원, 투자의견 매수 제시

◇삼양식품

여전히 매수할 때

하반기에도 이어질 최대 실적 경신

미국에서 가장 빠르게 성장 중인 라면 업체

강은지 한국투자

목표주가 143만 원, 투자의견 매수 제시

◇케이씨텍

반도체는 견조한 실적 예상

2025년 영업이익 392억원(-21%YoY) 전망

2Q25 영업이익 95억원 예상

박유악 키움증권

목표주가 3만4000원, 투자의견 BUY 제시

◇아이씨티케이

펀딩 우려보단 매출 확대 기대감이 더 크다

매수/TP 2.8만원 유지, 양자 관련주 재부상 중/국내에서 살만한 몇 안 되는 주식

EPS 희석 효과보단 M&A를 통한 성장 스토리가 중요, 곧 호재 나올 것

WIPO 글로벌 어워드 최종 후보 선정은 호재, 관공서/통신사 매출에 영향 줄 것

김홍식 하나금투

목표주가 2만8000원, 투자의견 BUY 제시