KB증권 "LG화학, 내년부터 실적 대폭 개선…목표가↓"

(출처=KB증권)

KB증권은 2일 LG화학에 대해 올해 양극재 사업 둔화가 우려되지만, 내년부터는 실적이 대폭 개선할 것으로 전망했다. 목표주가를 기존 34만 원에서 30만 원으로 하향하고 투자의견 ‘매수’는 유지헀다.

전우제 KB증권 연구원은 “LG화학의 2분기 영업이익은 1397억 원으로 감익을 추정한다”며 “이는 LG에너지솔루션의 일시적 실적 공백에 기인한다”고 밝혔다.

전 연구원은 “미국 에너지저장장치(ESS) 가동 전 판매 공백과 1분기 전기차(EV) 배터리가 집중 판매된 영향”이라며 “석유화학은 4월 성수기에도 납사가격 하락에 일부 역래깅이 발생할 것으로 보인다”고 분석했다.

이어 “첨단소재는 1분기 조기 판매 영향으로 2분기 판매량이 직전 분기 대비 20% 하락할 것으로 가정했다”며 “이에 올해 영업이익 추정치를 21% 하향 조정한다”고 설명했다.

전 연구원은 “내년부터는 LG에너지솔루션과 양극재 사업부 시황 개선을 기대한다”며 “지난해 말부터 저가 전기차를 출시 중으로, 현지에서 배터리를 생산하는 한국 기업들은 직간접적 수혜를 볼 것”이라고 예상했다.

그러면서 “지난해 기준 전기차 침투율이 8%에 불과했기에 수입차 고객 중 2%포인트(p)가 미국산 전기차를 구매할 경우, 매터리 성장률은 하반기부터 전년 대비 25% 증가로 이어질 수 있다”고 덧붙였다.