NH증권 "기업은행, 고배당 매력적…홈플러스 대출 부실 가능성 낮아"

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 10일 기업은행에 대해 현금배당을 선호하는 투자자에게 매력적인 고배당 은행주라며 목표주가를 1만7000원에서 1만9000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 "기업은행은 지난해 주당배당금(DPS)을 1065원으로 결정하면서 배당성향도 별도기준 34.7%로 전년보다 2.2%p 상승했다"며 "전년 말 밸류업 계획에서 밝힌 목표 주주환원율은 보통주자본(CET1) 비율 12% 이하에서 최대 35%로 CET1 비율은 아직 11.3%에 불과하지만 배당성향은 주주환원율 상단 수준으로 확대됐다"고 말했다.

이어 "기업은행 특성상 주주환원은 향후에도 자사주 매입·소각보다 배당 중심으로 이루어질 전망"이라며 "배당성향은 2~3년간 35% 수준 유지 후 상승할 것"이라고 내다봤다.

올해 당기순이익은 전년 대비 5.7% 증가한 2조6000억 원, 내년은 4.5% 늘어난 2조7000억 원으로 전망됐다. 정 연구원은 "배당수익률은 지난해 6.9%, 올해 7.3%, 내년 7.6%로 현금 배당을 선호하는 투자자에게는 여전히 매력적인 고배당 은행주"라고 평가했다.

기업은행의 올해 1분기 지배순이익은 7641억 원으로 중소기업 중심 2%대 대출성장이 예상된다는 분석이다. 정 연구원은 "비이자이익 및 충당금은 특별한 이슈가 없다"며 "일부 홈플러스 외상매출채권 담보대출이 있지만, 실제 부실로 이어질 가능성은 낮다고 판단한다"고 말했다.