"하나머티리얼즈, 고객사 수요 감소에 하반기 추정치 조정…목표가↓"

(출처=신한투자증권)

신한투자증권은 26일 하나머티리얼즈에 대해 고객사 수요 감소 영향으로 올해 하반기 추정치 조정한다고 밝혔다. 목표주가를 기존 6만7000원에서 4만5000원으로 하향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

오강호 신한투자증권 연구원은 “2분기 영업이익으로 96억 원을 기록한 하나머티리얼즈는 1분기 실적 저점을 기준으로 계단식 반등 전망은 여전히 유효하다”며 “본격적 제품 수요 개선 타이밍을 2025년으로 변경한다”고 분석했다.

오 연구원은 “2024년 실적은 2023년과 유사한 수준을 전망한다”며 “향후 성장 포인트로 수요 개선, 영업이익률 20% 이상 수익성 기록 등이 주가 반등의 핵심으로 판단된다”고 설명했다.

이어 “제품 경쟁력을 바탕으로 한 중장기 성장 모멘텀은 이상없다”며 “최근 주가 조정으로 밸류에이션 안정화 구간으로 판단하며, 주요 제품인 실리콘 카바이드(SIC)의 경우 반도체 공정 기술 난이도 증가에 따른 수혜 제품”이라고 평가했다.

그러면서 “2025년 주가수익비율(P/E)은 14.0배로 과거 5개년 평균 수준”이라며 “위험 요인으로는 고객사 가동률 조정에 따른 실적 변동성 확대는 확인할 필요가 있다”고 덧붙였다.