"SK하이닉스, 日 키옥시아 상장 최대 수혜…지분가치 4조7000억"

(출처=KB증권)

KB증권은 26일 SK하이닉스에 대해 일본의 낸드플래시의 상장으로 최대 수혜를 받을 것이라고 전망했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

세계 3위 낸드플래시 업체 일본 키옥시아는 23일 10월 상장을 목표로 도쿄증권거래소에 기업 공개를 신청했다. 10월 상장 후 키옥시아 시가총액은 1조5000억 엔 (약 14조 원)으로 예상돼 2018년 소프트뱅크 상장(7조1800억 엔) 이후 6년 만의 빅딜이 될 것이라는 전망이다.

김동원 KB증권 연구원은 "현재 SK하이닉스는 베인캐피탈 컨소시엄 지분(56%) 중 19%를 보유하고 있고, 키옥시아 지분 15%를 추가 확보할 수 있는 전환사채(CB)도 확보하고 있다"며 "향후 SK하이닉스의 키옥시아 지분율은 최대 34%, 지분가치는 4조7000억 원에 이를 것"이라고 내다봤다.

김 연구원은 "키옥시아 상장이 낸드 공급에 미치는 영향은 제한적일 전망"이라며 "이는 현재 낸드시장의 경우 수요 양극화를 나타내며 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요만 큰 폭으로 증가하고 소비자용 SSD 수요는 부진하기 때문에 키옥시아의 기업용 SSD 시장 진입이 쉽지 않을 것"이라고 분석했다.

이어 "SK하이닉스는 키옥시아 상장 후 일부 지분 매각으로 당초 투자금 (3조9000억 원)을 회수할 수 있는 동시에 향후 지분 보유를 통한 키옥시아와 전략적 협력 가능성(합산 점유율 34.6%)도 열려 있을 것으로 예상된다"고 전망했다.