“롯데관광개발, 한 걸음씩 나아지는 중…목표가 유지”

(출처=SK증권)

SK증권은 13일 롯데관광개발에 대해 ‘한 걸음씩 나아가는 중’이라며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 2만5000원을 유지했다.

나승두 SK증권 연구원은 “지난 2월 카지노 부문의 매출액 239억 원을 달성하며 역대 최고 월 매출 기록을 경신했다”며 “올해 아직 남은 달이 더 많지만 올해 월 평균 카지노 매출은 약 300억 원 달성이 가능할 것으로 전망한다”고 전했다.

이어 “제주도 외국인 입도객이 꾸준히 증가 중이다. 올해 1월 드디어 코로나19 팬데믹 이후 월 제주도 외국인 입도객 10만명 수준을 회복했다”며 “올해 1월 드디어 코로나19 팬데믹 이후 월 제주도 외국인 입도객 10만명 수준을 회복했다. 중국인 관광객의 비중은 약 85% 수준에 달한다”고 덧붙였다.

글로벌 LCC 중심의 항공 노선도 빠르게 늘어나고 있는 것으로 파악된다. 중국과 제주, 일본과 제주를 오가는 직항 노선들이 재개했거나 재개를 앞둔 상태다. 올 연말에는 국제선 항공 편수가 현재 대비 약 50% 증가할 것으로 내다봤다.

나 연구원은 “카지노 드롭액이 증가 중이다. 외국인 관광객이 제주도를 찾더라도 카지노를 방문하는 지 여부가 중요하다”며 “카지노 산업 특성상 홀드율에 따라 월별 매출 변동은 나타날 수 있지만, 드롭액이 꾸준히 증가한다는 것은 그만큼 꾸준히 고객이 유입되고 있음을 의미한다”고 설명했다.

이어 “마카오 카지노 산업에 대한 규제가 계속되면서 우리나라 카지노 산업이 반사 이익을 볼 수 있다는 기대감은 여전히 상존하지만 중국 경기 회복 속도가 더디고 소비 행태가 변화하는 과정에서 과도기적 시기를 지나고 있는 것도 사실”이라며 “개인 관광객의 비중이 커진다는 것은 반대로 VIP 고객들의 이동이 상대적으로 자유로워질 수도 있음을 의미한다. 업황 반등의 조건이 모두 충족될 경우 실적과 주가 반등 속도는 빠르게 나타날 수 있음에 주목해야 한다”고 강조했다.