기아, 주주환원 강화와 실적 성장…성장주 조건 함께 겸비

삼성증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…‧목표주가 14만5000원으로 상향

삼성증권이 기아에 대해 주주환원 강화로 퀄리티 주식, 실적 성장으로 성장주의 조건을 함께 겸비했다고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 12만 원에서 14만5000원으로 상향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 11만9500원이다.

5일 임은영 삼성증권 연구원은 “3년간 이어진 실적 증가와 가이던스 달성으로, 해외 투자자가 올해 가이던스에 대해서도 신뢰를 보여주고 있다”며 “주가수익비율(PER) 밸류에이션이 코로나19 이전으로 점진적으로 회복할 전망”이라고 했다.

임 연구원은 “판매 대수는 반도체 부족 이슈, 전쟁 등으로 미달했지만 매출성장률, 수익성, 주주환원은 모두 달성했다”며 “1월에 글로벌 판매와 미국판매도 견조해 올해 가이던스 달성 가능성이 충분하다”고 했다.

그는 “글로벌 완성차업체와 중국업체의 올해 주가순자산비율(PBR)‧자기자본이익률(ROE)을 상관관계로 분석하면, 기아의 적정 PBR는 1.36배”라며 “이를 대입한 적정주가는 18만6000원으로 업사이드 55%”라고 했다.

이어 “올해 1분기에 실적 추이를 확인 후, 적용할 계획”이라고 덧붙였다.

임 연구원은 “기아는 2022년 CEO Investor Day에서 2026년 시가총액 100조 원 달성에 대한 비전을 제시한 바 있다”며 “시가총액 100조 원 시대는 꿈이 아니다”라고 했다.

그는 “영업이익률(OPM) 10% 이상의 수익성과 손실 자산 정리, 주주환원 강화 등 자산 효율성 향상으로 20% 내외의 ROE 유지가 필요하다”며 “2025년 이후 미국 전기차 공장(기아 물량 최대 20만 대), 한국 PBV 공장(15만 대), 인도 2공장(30만 대) 및 멕시코 공장(10만 대) 증설이 조건”이라고 했다.