중동분쟁 장기화…HMM, 올해 영업이익 1500억원 → 2.8조원

대신증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 2만1000원으로 상향조정

(출처=대신증권)

대신증권은 23일 HMM에 대해 중동분쟁에 따른 수에즈 사태 장기화 가능성을 감안해 올해 영업이익 전망치를 기존 1500억 원에서 2조8000억 원으로 크게 상향한다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 2만1000원으로 23.5% 상향조정했다.

양지환, 이지니 대신증권 연구원은 “중동분쟁으로 컨테이너 시황 및 운임에 대한 예측 모형으로 올해 업황 및 동사의 실적 추정이 불가한 상황”이라고 설명했다.

그러면서 “수에즈 사태 이후 급등하던 운임이 다소 진정 상태에 접어든 지난주까지의 상황을 감안하여 2024년 운임 및 실적 전망을 조정한다”며 “2024년 분기별 상하이컨테이너운임지수(SCFI)의 평균은 1800p, 1672p, 1429p, 1361p로 시간이 갈수록 하락하는 것으로 적용했다”고 했다.

이어 “12월 중순 이후 수에즈를 통과하는 유럽 및 지중해 노선의 컨테이너 선박이 지난주 기준 90%(yoy) 이하 수준까지 하락하면서, 항로 변경에 따른 수급 영향은 어느 정도 반영되었다고 판단하기 때문이다”라고 덧붙였다.

두 연구원은 “HMM의 2023년 4분기 실적은 매출액 약 2조1000억 원, 영업이익 711억 원으로 시장 기대치를 상회할 것으로 추정된다”고 했다.