“KH바텍, 폴더블 수혜주…내년 실적 서프라이즈 기대”

신한투자증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 2만1000원으로 하향

신한투자증권이 KH바텍에 대해 내년 폴더블 제품 판매 개선 등으로 실적 개선이 이뤄질 것으로 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 3만 원에서 2만1000원으로 하향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 1만3910원이다.

6일 오강호 신한투자증권 연구원은 “폴더블 대표 수혜 업체”라며 “내년에는 기존 폴더블 사업 영역에 더해 티타늄 케이스 납품이 본격화될 전망”이라고 했다.

오 연구원은 “이는 기존 분기별 실적 변동성이 완화될 수 있는 요인”이라며 “추가적으로 보급형 스마트폰의 메탈 케이스 채택 확대도 기대되는 성장 키(key)”라고 했다.

KH바텍은 IT 디바이스 업체로 다이캐스팅, CNC 등 금속부품 가공 기술 경쟁력을 보유해 스마트폰, 노트북 등 IT디바이스 내외장 부품을 공급한다. 주로 스마트폰의 폴더블 힌지(Hinge) 부품을 생산하는 폴더블 대표 수혜 업체기도 하다.

오 연구원은 “기존 투자 포인트인 폴더블도 주목할 만하다”며 “폴더블 스마트폰 매출액은 연평균 성장률 45%로 고성장이 지속될 전망”이라고 했다.

그는 “글로벌 스마트폰 업체의 진입 확대와 더불어 제품 퀄리티를 확대 중”이라며 “내년 조립모듈 매출액은 3204억 원이 전망된다”고 했다.

오 연구원은 “내년 매출액은 4631억 원, 영업이익은 458억 원이 전망된다”며 “내년은 하드웨어‧소프트웨어의 제품 업그레이드로 소비자의 니즈 확대도 기대해 볼 수 있는 구간”이라고 했다.

그는 “목표주가 하향 이유는 추정연도 변경 및 추정치 조정”이라면서도 “내년은 폴더블 제품 판매 개선과 케이스 변화로 다시 한번 실적 서프라이즈를 기대해 볼 수 있는 시기”라고 했다.

그러면서 “스마트폰 시장이 회복되면 실적 성장은 더욱 가속화될 전망”이라고 덧붙였다.