강원랜드, 3분기 7월 우천으로 성수기 효과 반감

키움증권, 투자의견 '매수' 유지…목표주가 2만원으로 하향

(출처=키움증권)

키움증권은 25일 강원랜드에 대해 펜드업 디멘드 악화와 VIP 부진 상황을 반영해 올해와 내년 추정치를 하향한다며 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가는 2만 원으로 낮췄다.

이남수 키움증권 연구원은 "3분기 매출액 3657억 원, 영업이익 833억 원으로 컨센서스를 하회할 전망"이라며 "올해는 7월 한달 20일 가까이 내린 비로 우천에 따른 여행객 감소가 발생한 것으로 보인다"라고 했다.

그러면서 "실적 개선의 키는 2019년 대비 54% 감소한 VIP의 반등이다"라며 "VIP는 불법 사도박, 해외 여행 증가 등의 영향을 받아 대규모 감소한 것으로 보인다"고 분석했다.

이어 "다만, 코로나19 기간 유사한 수준의 실적이 발생해 VIP의 기본적인 실적 기여가 확인되었음으로 현재 감소 상황은 충분한 수준에 이른 것으로 판단한다"며 "지금보다 더 큰 수요 악화로 이어지지는 않을 것이다"라고 내다봤다.

이 연구원은 "국내 유일의 오픈 카지노 강점은 훼손되기 힘든 모멘텀"이라며 "폐특법도 2045년까지 연장되었기에 장기간 안정적인 영업활동을 지속할 수 있다"라고 설명했다.