“LG이노텍, 하반기 아이폰 15 시리즈 주목…2분기 저점 찍고 하반기 반등 전망”

한양증권은 13일 LG이노텍에 대해 올해 9월 신규 모델인 아이폰 15 시리즈의 출시로 실적은 상반기 저점을 형성하고 하반기 반등을 보일 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 39만 원을 신규 제시했다. 전 거래일 기준 현재 주가는 30만8500원이다.

이준석 한양증권 연구원은 "작년 하반기 폭스콘 생산 차질에 따른 올 1분기 14 모델 이연수요를 기대했지만, 신규 모델의 스펙 상향 기대감으로 이연수요는 발생하지 않았다. 이는 신규 모델의 대기 수요를 증가시켰으며, 판매 호조였던 12시리즈의 교체수요까지 맞물려 기대감이 높은 상황"이라고 했다.

이어 "Pro 시리즈에서의 폴디드줌 적용, 액추에이터 내재화 및 일반 모델에 48M 화소 카메라를 적용하여 ASP 상승도 이루어질 것"이라며 "글로벌 경기 둔화에도 북미 고객사가 본격적으로 인도 시장을 공략하는 등 Q는 견조할 것으로 판단한다. P의 상승세와 Q의 견조함으로 동사 실적 역시 2분기에 저점을 찍고 하반기 반등을 기대한다"고 짚었다.

기판 사업부 역시 북미 고객사 신모델의 영향을 받을 것으로 전망했다. 이 연구원은 "기판소재 경우 모듈 사업부보다 한 달 이상 먼저 양산이 진행된다. 신모델 9월 출시를 감안했을 때 카메라 모듈은 7월 시 양산될 것으로 추정되며 기판소재의 경우 6월 양산될 것"이라며 'FC-BGA 사업 진출도 공식화해 전장 부품 사업은 자율주행 확대로 중장기적인 성장을 기대한다"고 했다.