“HL만도, 수익성 회복 청신호…1분기 기준 최대 매출 전망”

(출처=유진투자증권)

유진투자증권은 24일 HL만도에 대해 ‘수익성 회복 청신호’라며 ‘매수’를 추천했다. 목표주가는 6만4000원을 윶했다.

이재일 유진투자증권 연구원은 “만도의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 1.8% 증가한 702억 원을 기록, 시장 컨센서스를 10.9% 상회할 전망”이라고 전했다.

이어 “올해 1분기 매출원가율은 전년 동기 대비 0.7% 늘어난 86.2%를 기록, 평년 수준 회복은 아직이지만 추세적 개선이 확인된다”며 “지역별 매출을 보면 각각 전년 동기 대비 국내는 15.7%, 북미는 27.1% 증가하는 한편 중국은 1.7% 감소할 전망”이라고 덧붙였다.

1분기 기준 최대 매출을 기록할 거란 예측이다. 이는 현대·기아 생산 반등과 터키 법인의 연결 편입 효과, 북미 EV 메이커 생산량 증대의 영향으로 풀이된다.

이 연구원은 “현재 별도 기준 소폭 영업 적자 기록 중이며 수익성 개선을 위해 자발적 퇴직 프로그램이 진행 중”이라며 “R&D 비용 부담을 낮추기 위한 방안을 강구 중”이라고 전했다.

이어 “1분기 기대 이상의 수익성을 시현했으며 추세적 개선세가 확인된다”며 “국내 법인의 비용 절감 노력도 긍정적”이라고 덧붙였다.