[오늘의 증시 리포트] “DB손해보험, 현재 주가는 적정 가치 대비 49% 저평가”

◇한솔케미칼

상반기에 사서 하반기에 먹자

4분기 영업이익 258억 원으로 기대치 하회

반도체 감산에 따른 과산화 수소 및 프리커서 출하 부진 속

원재료비 상승분 분기 반영 영향

반도체 부진은 23년 1분기까지 지속되며 수익성 부진세 지속 전망

23년 하반기 반도체 업황 회복으로 실적 반등 기대

23년 연간 매출액 9427억 원(+6.5%), 영업이익 1959억 원(+5.3%)으로 성장 전망

어규진 DB금융투자 연구원

◇DB손해보험

이제는 주가 재평가 필요

현재 주가는 적정 가치 대비 49% 저평가로 판단

올해 신계약 CSM 확보가 관건

이홍재 현대차 연구원

◇스튜디오드래곤

외형과 수익성 동반성장 기대

공급조건 개선으로 외형과 수익성 동반성장 기대

23년 작품 35편, 동시방영 10편, 편당 제작규모 30% 증가

여전히 K-컨텐츠에 대한 수요는 뚜렷하다.

황성진 흥국증권 연구원

◇에치에프알

4Q22 Reveiw - 수출 확대 속에 연간 최대 실적 달성 전망

4Q22 Review: 매출액 +3.4%yoy, 영업이익 +4.0%yoy. 당사 추정치에 부합

1Q23 Preview: 분기별 안정적인 실적 성장과 함께 연간 최대 매출 달성 전망

현재주가는 2023년 기준 PER 5.9 배로 국내 유사업체 대비 할인되어 거래 중

박종선 유진투자증권 연구원

◇헥토파이낸셜

4Q22 Review - 2023년 신규사업 실적 본격 반영 시작. Valuation 매력 보유

4Q22 Review: 지난해 같은 기간보다 15.0% 매출 성장하며 역대 분기 최고 매출액 달성

1Q23 Preview: 매출액 +15.9%yoy, 영업이익 +47.0%yoy. 신규사업 매출 반영

목표주가 3만 원, 투자의견 BUY 유지함. Valuation 매력 보유

박종선 유진투자증권 연구원

◇오리온

조삼모사, 일희일비하지 말자

이른 명절 여파로 부진했던 1월 실적

1Q23 실적 공백만 지나가면 재차 강해질 모멘텀

투자의견 ‘매수’, 목표주가 15만 원, Top pick 의견 유지

조상훈 신한투자증권 연구원

◇한화생명

오래 기다리셨습니다

CSM: 2021년 말 7.5조 원, 2022년 말 9.0조 원, 신계약 1.8조 원

Trailing PER 3.2x, 밸류에이션 부담 제한적

소극적인 주주환원 정책은 다소 의외

임희연 신한투자증권 연구원

◇현대해상

4Q review-IFRS17 가이드라인 구체화

보험인수(언더라이팅) 전부문 개선

IFRS17 가이드라인 구체화

정민기 삼성증권 연구원

◇영풍정밀

수주 증가세 지속, 실적 성장 본격화

수주잔고 사상 최대치 기록, 실적 성장 시작

전기차, 수소산업이 추가 성장동력으로 작용할 것

비교업체들 대비 저평가 폭 커, 프리미엄 받기 충분한 펀더멘탈

한병화 유진투자 연구원

◇한화생명

장밋빛 전망과 남아있는 과제

4분기 이익은 1592억 원으로 당사 추정치 1708억 원은 하회

컨센서스 1574억 원에는 부합

경영진은 IFRS17 도입에 대한 영향으로

1) 2022년 기준 보유계약 CSM 9조 원 이상

2) 2022년 연간 신계약 CSM 1.6조 원 이상 등을 제시

정태준 유안타증권 연구원

◇미래에셋생명

이유 있는 어닝 쇼크

4분기 손실은 459억 원으로 당사 추정치 52억 원 손실, 컨센서스 5억 원 이익을 크게 하회

연말 금융업 전반으로 확산되었던 금리 경쟁으로 대규모 해약이 발생했기 때문

정태준 유안타증권 연구원

◇오리온

이미 시장의 관심은 역기저 이후의 성장

23년 1월 Review: 예상했던 역기저효과, 오히려 골이 깊지 않다

투자의견 BUY, 목표주가 17만 원 유지

이경신 하이투자증권 연구원

◇메가스터디교육

주주환원 정책 강화는 덤

전일(2월 22일) 메가스터디교육은 주주환원 정책

(자기주식 매입/소각 및 2022년 현금 배당 결정)을 공시함

주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 100억 원

(2월 21일 종가 6만7500원 기준 14만8148주, 총 발행주식 수의 1.2%)

규모의 신규 자사주 취득 신탁계약을 체결함

2022년 사업연도에 대한 현금 배당으로 주당 배당금 2100원 결정

정지윤 NH투자증권 연구원

◇롯데정밀화학

유럽 천연가스 하락에 따른 나비효과 발생

올해 당기순이익/EPS, 작년 대비 201.8% 증가 전망

ECH, 올해 1분기를 바닥으로 가격 개선 전망

이동욱 IBK투자증권 연구원

◇현대해상

제도 변화와 구 실손 갱신 시기 도래

4분기 별도 기준 순이익 컨센서스 +17.5% 상회하는 어닝서프라이즈 달성

2022년 순이익 5609억 원, 보험영업손실 ‘21년 대비 +1380억 원 개선

하반기 구 실손 갱신 본격화되며 체질 개선 및 제도 변화로 이익 강화 기대

박혜진 대신증권 연구원

◇에치에프알

올해 이익 급감이 없다면 주가는 오르는 게 맞다.

매수/PT 8만 원 유지, 이 가격에서는 두려울 것이 없다

4Q 영업이익 당사 예상치 하회, 시장 전망치 상회

2023년 실적 지난해보다 향상될 가능성이 높다

김홍식 하나증권 연구원