“코오롱글로벌, 인적분할 통한 기업 가치 증가 기대”

(하이투자증권)

코오롱글로벌의 인적분할 이후 기업 가치 증가가 기대된다는 분석이 나왔다.

배세호 하이투자증권 연구원은 23일 “시너지가 거의 없는 건설 부문과 유통 부문을 분할해 사업 전문화와 주식 가치 측면에서 벨류에이션 리레이팅을 기대할 수 있다”며 “코오롱글로벌 주가는 현재 12개월 선행 P/E(인적분할 전 기준) 3.9 배 수준으로 최근 3년(2018~2021 년) 평균 4.9 배 대비 20% 할인을 받고 있다”고 분석했다.

배 연구원은 “코오롱글로벌은 2022년 7월 인적 분할(분할비율 존속 법인 75%, 신설 법인 25%)을 발표했다”며 “존속법인은 건설, 상사 사업을 영위하고, 신설 법인(코오롱모빌리티그룹)은 수입차 판매, AS 등 모빌리티 관련 사업(기존 유통 부문)을 영위할 계획”이라고 앞서 설명했다. 신주 배정 기준일은 12월 31일, 존속 법인 변경 상장과 신설 법인 상장일은 2023년 1월 31일로 계획돼 있다.

배 연구원은 “인적분할 전 기준 2023년 건설 부문 매출액은 2조2000억 원, 영업이익은 1728억 원으로 전망된다”며 “건축·주택 최근 3개년 분양 세대 수준(2020년 4752가구, 2021년 9276가구, 2022년 1488가구)를 감안했을 때, 전년대비 매출액 증가가 예상된다”고 내다봤다.