한화, 창사이래 사상 최대 실적 전망…매출 60조·영업익 3조 돌파

흥국증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 3만9000원 상향조정

(출처=흥국증권)

흥국증권은 23일 한화에 대해 창사 이래 사상 최대 영업이익과 상각전 영업이익(EBITDA) 창출이 가능할 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 3만7000원에서 3만9000원으로 상향조정했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “한화솔루션, 한화에어로스페이스 등 투자자산가치 상승을 반영해 목표주가를 상향조정한다”면서 “한화생명의 안정적인 이익 증가와 함께 한화솔루션과 한화에어로스페이스의 약진으로 호실적 추세가 지속되고 있다”라고 분석했다.

박 연구원은 “2019년을 저점으로 영업실적은 빠르게 회복되고 있다. 지난해에 이어 올해도 실적 모멘텀은 견조한 흐름 지속 가능할 것”이라며 “연간 매출액 61조6000억 원(+16.6% YoY), 영업이익 3조4000억 원(+15.5% YoY)으로 사상 최대의 영업실적을 기록할 전망이다”라고 내다봤다.

박 연구원은 “고금리와 고환율, 고물가 등 매크로 변수 불확실성이 증폭되면서 내년 글로벌 수요 둔화에 따른 경기 침체는 불가피할 것”이라며 “대부분 기업들의 내년 실적 전망이 불투명하지만 동사의 경우 다양한 사업 포트폴리오가 구축되어 있어, 이익의 변동성은 크지 않을 것”이라고 설명했다.

이어 “한화생명(손해율 개선으로 이익 확대), 한화건설(기 수주 프로젝트 잔고가 매출로 전환되면서 실적 개선), 한화솔루션(케미칼 부문의 이익 둔화에도 신재생에너지 이익 확대), 한화에어로스페이스(방산 부문의 견조한 이익 모멘텀) 때문”이라고 덧붙였다.