“삼성증권, PF 매입확약 리스크 낮지만…목표주가 4만4000원↓”

(SK증권)

삼성증권이 보유한 프로젝트 파이낸싱(PF) 매입확약 리스크는 낮다는 분석이 나왔다.

구경회 SK증권 연구원은 16일 “삼성증권도 자기자본의 40%가 넘는 매입확약 (분기보고서 3조1000억 원)을 보유하고 있다”며 “그럼에도 높은 수도권 주택 집중도, LTV 비율 관리 등을 통해 상대적으로 리스크가 낮다고 판단된다”고 분석했다. 투자의견은 매수를 유지하되, 목표주가는 기존 5만4000원에서 4만4000원으로 하향 조정했다.

구 연구원은 “증시 거래대금 감소 및 금리상승 등을 감안해 2023년 순이익 추정치를 6090억 원으로 낮추면서 목표주가를 4만4000원으로 하향조정한다”면서 “당분간은 증권업종 내에서 IB, 브로커리지보다는 삼성증권이 강점을 보유한 WM 부문의 경쟁력, 그리고 낮은 리스크에 집중할 필요가 있다”고 진단했다.