에스티아이, 반도체 수요 둔화 무관 안정된 실적 ‘매수’ - 신한금융투자

신한금융투자는 12일 에스티아이에 대해 반도체 수요 둔화와 무관한 실적 가시성을 갖췄다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만2000원을 유지했다.

신한금융투자 고영민 연구원은 “올해 실적으로 매출액 4480억 원, 영업이익 450억 원을 전망한다”며 “분기별 실적 흐름은 상저하고의 양상일 것으로 예상한다. 삼성전자 P3 Phase 2~4 향 대규모 프로젝트 매출을 주 기반으로 한다는 점에서 가시성이 높다”고 진단했다.

고 연구원은 “미국 테일러시 및 P4 등 삼성전자의 대규모 인프라 투자가 2023년까지 지속할 예정인 만큼, 인프라 관련 실적의 성장세는 2023년까지 안정적으로 확인될 것”이라고 기대했다.

그는 “반도체 업황 불확실성 확대 국면에서 변함없이 진행되는 인프라 투자의 특성을 주목해 여타 장비사 대비 실적 가시성 측면에서 차별화가 부각될 수 있다”면서 “특히 3분기와 4분기 실적을 통해 관련 양상이 도드라질 것으로 예상됨을 고려하면 과도한 저평가 구간”이라고 판단했다.