[머니있슈] SK하이닉스 목표가 15만원 ↓…“D램 가격 하락세 예상보다 길어질 듯”

(출처=케이프투자증권)

케이프투자증권은 28일 SK하이닉스에 대해 실적추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 기존 16만 원에서 15만 원으로 하향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박성순 케이프투자증권 연구원은 "2분기 SK하이닉스의 실적은 시장 전망치에 부합할 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

박 연구원은 "PC는 컨슈머 중심의 수요 하락세가 지속되고 모바일은 중화권 락다운 영향으로 당초 예상보다 수요 상황이 악화됐고, 서버는 북미 하이퍼스케일러의 수요 견조세가 이어지고 있으나 중화권 클라우드와 북미 TDC 일부 고객의 주문 조정이 있었던 것으로 보인다"라고 분석했다.

그는 "1분기에 이어 2분기 인플레이션, 금리인상 등의 대외적인 악재가 지속되는 환경, 경기 둔화 가능성으로 IT 수요 부진에 대한 우려감이 확대되고 있다"라며 "D램 가격 하락세도 당초 예상 대비 길어질 것으로 예상된다"라고 전망했다.

박 연구원은 "하반기 수요 약세가 반영되며 SK하이닉스의 12개월 선행 주당순이익(12M FWD EPS)도 하향되기 시작했다"라며 "다만, 2023년의 공급 제약 요소들을 감안할 때 추세적인 다운 사이클의 진입으로 판단하지 않는다"라고 밝혔다.

이어 "이미 대외적인 불확실성을 충분히 반영하고 있다고 판단한다"라며 "업황 개선 시기가 다소 지연됨을 감안해도 매수 관점 접근은 유효하다고 판단된다"라고 덧붙였다.