"세경하이테크, 하반기 중화권 고객사향 공급 물량 회복ㆍ폴더블폰 필름 공급 증가" - 키움증권

키움증권은 세경하이테크가 올해 상저하고의 실적을 기록할 것으로 예상했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

24일 오현진 키움증권 연구원은 스마트폰 출하량 부진으로 상반기 실적 개선세가 둔화됐다고 평가했다.

오 연구원은 "동사는 1분기 매출액 550억 원(YoY 19%), 영업이익 -11억 원(YoY 적자지속)을 기록했다"며 "중국의 코로나 봉쇄로 인해 중화권 고객사향 데코필름 공급이 감소했고, 글로벌 경기 둔화 영향으로 국내 주요 고객사의 중저가 스마트폰 출하량 전망도 낮아짐에 따라 모바일 필름 및 글라스틱 케이스 부문 실적도 기존 예상을 밑돌 전망"이라고 했다.

그러면서 "다만, 동사의 글라스틱 패턴기술과 가격 경쟁력은 여전히 유효하다고 판단되며, 기술 경쟁력을 갖춘 데코필름 중장기 성장도 이어질 것으로 전망한다"며 "중화권 고객사향 공급 물량은 하반기 점진적으로 늘어날 것으로 예상되며, 이에 데코필름 및 글라스틱 케이스 부문 2022년 매출액은 650억 원을 전망한다"고 했다.

오 연구원은 하반기 주요 고객사의 새로운 폴더블폰 출시를 주목했다. 그는 "오 연구원은 공급망 이슈 및 IT 수요 둔화 우려로 전체 스마트폰 출하량 전망치가 하향되고 있음에도 프리미엄 모델로의 수요가 집중되는 것으로 파악된다"며 "제조사별 최상위 모델에 속하는 폴더블폰의 성장세는 지속될 것으로 예상되며, 국내 주요 제조사도 폴더블폰 판매량 증가를 우선하는 것으로 파악된다"고 했다.

이어 "동사의 폴더블폰용 특수보호 필름은 UTG의 얇은 특성상 감도 등을 위해 사용되며, 폴더블 필름 전용 MDD(Micro Dry process Decoration) 박막 인쇄공법 등이 핵심 기술"이라며 "동사는 초기 개발 단계부터 참여하면서 관련 양산 경험을 경쟁력으로 가지고 있다"고 설명했다.