[머니있슈] 신한지주, 업종 톱 픽…다변화된 계열사 포트폴리오

한화투자증권이 신한지주를 업종 톱 픽으로 지목하며 목표 주가 5만6000원을 제시했다. 투자 의견은 ‘매수’다.

21일 김도하 한화투자증권 연구원은 “신한지주는 2022년 들어 자사주의 매입 및 소각과 배당성향의 확대, 비교적 명확한 의지(총 주주환원율 30%) 등으로 가장 적극적인 자본정책을 제시하고 있다”고 평가했다.

김 연구원은 “계열 증권사의 사옥 매각 완료 시 예상되는 4000억 원 내외의 비경상적 손익의 일부를 추가적인 주주 환원에 활용할 수 있다는 점도 하반기 중 기대할 만한 재료라고 판단된다”고 했다.

이어 “분기 간 균등 배당과 연간 26%의 배당성향 가정 시, 신한지주의 배당수익률은 분기 1.0%, 기말 3.0%로 기대된다”며 “마진과 크레딧 측면 모두에서 은행 집중보다는 다변화된 계열사 포트폴리오가 유리하다는 점도 하방 경직성을 다져줄 요인”이라고 했다.

그러면서 “신한지주는 지난해 실적 부진을 야기했던 비경상 비용(기판매한 금융상품 관련 비용)의 상당 부분이 소멸되면서, 부동산 매각 익을 제외하더라도, 가파른 이익 증가를 기록할 전망”이라고 덧붙였다.