한국항공우주, 2분기 실적 개선 기대 ‘목표가↑’-한화투자증권

(한화투자증권)

한화투자증권은 한국항공우주에 대해 31일 KF-21, 차세대 중형위성 사업 등 대형 프로젝트를 무리없이 수행하고 있어 밸류에이션 프리미엄 부여가 가능하다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만 원으로 상향 조정했다.

이봉진 연구원은 “2분기 실적은 1분기 대비 개선될 것으로 보인다”며 “가장 큰 이유는 수리온 개발관련 소송 승소로 약 300억 원 이상의 금액이 일회성이익으로 인식될 예정이기 때문이다”고 설명했다.

이 연구원은 “올해 한국항공우주가 제시한 목표 매출액은 2조8000억 원, 수주 2조9000억 원이다”며 “1분기 목표 매출의 21.6%를 달성했고, 방위산업 특성상 하반기로 갈수록 매출이 늘어 연간 목표치 달성이 가능할 전망이다”고 내다봤다.

그는 “지난해 1300억 원 수준이었던 우주 관련 매출은 올해 1500억 원 수준까지 증가할 전망이다”며 “항우연이 주관한 차세대 중형위성1호는 지난 3월 발사됐으며, 한국형 발사체 누리호도 오는 10월 발사 예정이다”고 전망했다.

이어 “올해 예상 매출액은 전년 대비 0.6% 증가한 2조8427억 원, 영업이익은 15.8% 줄어든 1175억 원을 예상한다“며 ”1분기 영업수익성이 크게 낮아졌지만, 하반기로 가면서 국내 사업 부문의 매출 증가가 기대된다“고 덧붙였다.