LG디스플레이,주식비중 축소전략 유효-대신證

대신증권은 19일 LG디스플레이에 대해 경기회복이 지연될 경우 부진한 실적은 내년 중 지속될 가능성이 높다며 투자의견 시장수익률을 유지하고 목표주가는 기존 2만4000원에서 2만1000원으로 하향조정했다.

대신증권 강정원 연구원은 "내년 상반기 업황과 실적에 대해 불확실성이 큰 만큼 현 시점은 LG디스플레이 주식에 대한 비중 축소 전략이 유효하다"고 말했다.

LG디스플레이의 4분기 매출액은 4조339억원, 영업손실은 1856억원을 기록하며 7분기만에 영업적자로 전환할 것으로 예상됐다.

4분기 원달러 평균 환율은 전분기 대비 27% 상승할 것으로 예상되지만 11월 중순부터 시작된 출하량 급감과 20%에 이르는 패널가격 하락으로 매출액은 전분기 대비 4.6% 증가에 그칠 것으로 추정됐다.

또한 패널 가격의 가파른 하락과 더불어 재고자산평가손실 반영과 가동률 하락으로 인한 고정비 부담 증가로 1856억원의 영업 손실이 예상됐다.

강 연구원은 "영업 손실 규모는 내년 1분기 4300억원까지 확대될 것으로 추정되고, 2009년 연간적자 규모는 6000억원으로 예상된다"며 "현금원가 수준까지 하락한 패널가격 하락세는 내년 1분기 중 진정될 것으로 보이고 LG디스플레이의 실적도 내년 1분기에 저점을 형성할 것"이라고 말했다.

그는 "다만 실적이 추세적으로 개선되기 위해서는 수요의 반등이 수반돼야 하고, 경기회복이 지연될 경우 부진한 실적은 내년 중 지속될 가능성이 높다"고 말했다.