셀트리온, 견조한 탑 라인 성장 지속 '매수' -신한금융투자

신한금융투자는 19일 셀트리온에 대해 바이오시밀러 개발 역량과 후속 파이프라인에 따른 주가 상승 근거는 충분하다며 목표주가 36만 원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이날 이동건 신한금융투자 연구원은 "코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 치료제 연구개발비 제거 시 호실적은 지속될 것"이라며 "수익성이 좋은 '램시마 SC'의 2021년 매출 성장이 기대된다"고 평가했다.

다만 매출액은 컨센서스(시장 추정치)를 부합하지만, 영업이익은 다소 하회할 것이라고 전망했다.

이 연구원은 "3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 4596억 원(전년대비 +59.0%), 1724억 원(+67.2%, OPM 37.5%)으로 추정한다"며 "매출액은 컨센서스(4583억 원)에 부합하겠으나, 영업이익은 컨센서스(1907억 원)를 하회할 것"이라고 전망했다.

그러면서 "코로나19 치료제 개발비 반영되고, 원가율이 높은 '램시마 IV' 매출 비중이 확대됐기 때문"이라고 설명했다.