KH바텍, 깜짝실적으로 과도한 저평가 해소 전망 '매수'-NH證

NH투자증권은 14일 KH바텍에 대해 놀라운 이익성장으로 과도한 저평가가 해소될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만5000원을 유지한다고 밝혔다.

NH투자증권 류성록 연구원은 "KH바텍은 3분기 신모델 증가와 환율효과로 예상을 큰 폭으로 상회하는 이익성장을 기록한 것"이라며 "전방산업 수요 부진에도 불구하고 해외 거래선의 힌지모듈 수요증가 및 금속 제품 탑재율 상승으로 추세적인 성장이 지속될 것"이라고 전망했다.

류 연구원은 "KH바텍의 3분기 매출액은 Nokia향 신모델 물량확대의 본격화로 681억원(전기대비 +42%), 영업이익은 수익성이 좋은 힌지모듈 비중이 50.5%로 확대됨에 따라 128억원(+83%)을 기록할 것"이라며 "영업외손익은 환율 급등에 따라 외환관련 이익 56억원, 중국 법인 지분법 이익 7억원을 기록한 것으로 추정돼 3분기 순이익은 134억원(+173%)으로 예상을 크게 웃돌 것"이라고 말했다.

그는 "글로벌 소비심리 악화로 전방산업인 휴대폰의 수요 부진이 지속될 전망이지만 해외업체를 중심으로 슬라이더폰 비중이 지속적으로 확대되고 있고 금속제품의 채택도 고가폰 위주에서 중저가폰까지 확대되면서 수요가 꾸준히 증가해 동사의 성장세는 지속될 것"이라며 "다이캐스팅, 표면처리, 힌지모듈 설계 등 차별화된 기술력을 바탕으로 거래선 확대가 지속되고 있어 주요 제품 시장의 성장과 더불어 M/S(시장점유율) 확대에 따른 성장도 기대할 수 있을 것"이라고 예상했다.