삼성엔지니어링, 저유가ㆍ코로나19에 해외비중 부담 ‘목표가↓’-NH투자

NH투자증권은 14일 삼성엔지니어링에 대해 저유가와 코로나19가 더해진 상황에서 높은 해외비중이 부담되고 있다며 목표가를 2만1000원에서 1만2500원으로 하향하고 투자의견 ‘홀드’를 유지했다.

이민재 연구원은 “MEED에 따르면 삼성엔지니어링은 지난 3월 사우디 자푸라 가스전 pkg#2 가스처리플랜트(15억 달러) 프로젝트에 우선협상자로 선정됐다”며 “이외에도 상반기 말레이시아 사라왁 메탄올플랜트(10억 달러) 시공사 선정 결과도 발표될 전망으로 상반기 25억 달러 이상 수주가 가능한 상황”이라고 말했다.

다만 “연내 계획된 북미 PTTDLM ECC 프로젝트(11억 달러), 멕시코 도스 보카스 정유프로젝트(32억 달러) 등은 유가 하락으로 인한 발주처의 수익성 악화와 코로나19로 인한 해외 입국제한 및 금지로 인한 수주활동 제한으로 지연될 가능성이 높다”고 말했다.

이 연구원은 “올해 비화공 부문은 계열사 물량으로 평년 수준인 연간 3조 원 수준을 유지할 것”이라며 “그러나 화공 부문은 코로나19로 인해 해외 영업활동이 제한돼 달성률이 50% 미만에 머무를 것”이라고 전망했다.

또한 “코로나19와 저유가로 해외수주 결과 발표는 대부분 지연되는 중”이라며 “업종 평균 대비 높은 밸류에이션 역시 부담스러운 상황”이라고 전했다.